沈建光 京東科技首席經濟學家
伴隨疫情防控與經濟社會發展政策的統籌推進，消費復甦的內生動力逐步增強。2020 年四季度社會消費品零售總額平均當月同比已恢復至 4%至5%的水平，當季最終消費支出拉動經濟增長 2.6%，較三季度提升 1.2 個百分點。線上消費大數據顯示，2021年1月消費復甦態勢良好。消費修復的背後，是前期「保居民就業、保基本民生、保市場主體」政策成效的體現。
展望 2021年，消費能否延續復甦態勢，社零增長何日能夠回到疫情之前的水平，在筆者看來，關鍵需要解決好五大挑戰。
一是疫情反覆仍存較高不確定性，服務消費恢復周期拉長，恢復速度滯後於商品消費。當前服務消費恢復程度明顯不及商品消費，國家統計局數據顯示，2020年 12 月餐飲收入當月同比僅為 0.4%、低於商品零售 4.8 個百分點；2020 年全年，居民服務消費支出佔比有所下降，居民在食品煙酒和居住方面的消費支出佔比較 2019 年明顯上升，而交通通信、教育文化娛樂、醫療保健等服務分項則均有不同程度的下降。服務消費已損失份額無法回補，一旦疫情多點散發，防疫措施常態化，服務消費增長就會面臨更多不確定性，恢復周期拉長，恢復速度仍將滯後於商品消費。
二是疫情推動居民網上消費快速提升，依賴線下場景的零售消費將持續受到衝擊。國家統計局數據顯示，2020 全年實物商品網上零售額佔社零總額比重為 24.9%，較上年提升 4.2%，疫情推動居民網上消費上台階。其背後是居民消費線上化水平快速提升和線上渠道快速向下沉市場滲透。線上消費大數據顯示，在疫情最為嚴重的2020年2月至5月，線上消費的活躍用戶數量月度同比增速明顯抬升，且農村用戶數增速更快、韌性更強。疫情在加速消費線上化轉型的同時，依賴線下場景的零售消費將持續受到衝擊，其發展面臨不小挑戰。
三是限額以下單位銷售增速不及限額以上單位，消費供給側恢復不均衡可能傳導至收入端和需求側。國家統計局數據顯示，2020 年全年限額以上單位消費品零售額累計增速為-1.9%、高於社零總額的-3.9%；估算可得，限額以下單位約為-5.7%，明顯低於限額以上單位。疫情衝擊導致部分中小企業退出市場，大型企業佔比提升。消費供給側這種結構性變化的影響不容小覷，如進一步傳導至收入端和需求側，居民總體消費活力將被弱化。
四是各線城市可選消費仍在下滑，疫情或將繼續放緩居民消費升級步伐。線上消費大數據顯示，疫情顯著衝擊各線城市可選消費，2020 年全年線上消費必選消費增長較快，但可選消費部分城市出現負增長。當然，隨着經濟的改善，可選消費降幅幅度縮小，從季度數據來看，一、二、四線城市 2020 年第四季度人均可選消費的環比下降額均小於第三季度，可選消費降幅已在收窄；但 2021 年一季度疫情反覆之下，居民消費升級步伐放緩之勢或將延續。
五是中低收入群體風險抵禦能力差，消費增長的收入基礎有待加強。疫情期間中低收入群體遭受較大衝擊，線上消費大數據顯示，2020 年除了高收入人群的年度人均消費額增速表現好於 2019 年以外，其他各收入群體的消費表現均有不同程度下滑，且整體上符合收入水平越低、品類消費表現越差的規律。從深層次原因來看，我國居民收入差距近年來有所拉大，國家統計局數據顯示 2019 年20%高收入戶的人均可支配收入已達到 20%低收入戶的 10 倍，低收入群體暴露於疫情等風險之時更加脆弱，消費增長基礎存在較大隱患。為確保消費反彈的可持續性，近期中央層面的消費政策仍不斷出台，2020 年10 月國家發改委印發《近期擴內需促消費的工作方案》；11 月國常會部署提振汽車、家電大宗消費和促進釋放農村消費潛力等相關措施。近日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發《建設高標準市場體系行動方案》，從進一步發揮消費品牌引領作用與完善引導境外消費回流政策等方面，提出了完善消費市場體系的具體要求。積極的政策面將推動居民就業、收入狀況進一步改善，為消費延續回暖態勢提供良好基礎。
下一步政策，應對提振消費的五大挑戰，應鞏固前期消費券的發放效果，繼續擴大消費券支持力度，特別是可結合央行數字貨幣試點協同落地；更好統籌疫情防控與經濟社會發展，盡量避免「封城封路」對商品流通和消費的衝擊；發力可選、下沉消費市場，強化中低收入群體就業、收入保障；加快提升品質消費、線上服務消費供給，大力鼓勵新型消費發展等方面重點部署，發揮中國超大規模經濟體優勢，推動消費高質量發展，為構建「雙循環」新發展格局提供有效助力。