●金融科技正在加速增長，對網上支付、手機銀行等接受程度大增。資料圖片光大新鴻基產品開發及零售研究部
本欄於上月中旬精選第二季3大投資主題，包括中國及亞太資產；環球金融股ESG投資，但因篇幅所限，未能作詳細剖析。不過，有讀者表示，環球資金流出新經濟，並流入舊經濟，有意增持金融股，故本文今次先分析環球金融板塊的前景。
談及金融市場，近日的焦點仍離不開美國10年期國債孳息的走勢。雖然美國無意在今明兩年加息，不過美國10年期債息卻反覆上升至1.7厘以上水平，且市場普遍認為升勢未止，並可能高見2厘水平，而金融業正好受惠利率上升。事實上，債息急升期間，資金亦由科技股流入舊經濟板塊，其中金融股表現強勁，單計3月份，MSCI 環球（所有國家）金融指數升幅達13.5%，跑贏MSCI 環球（所有國家）指數約5%的升幅。
金融股估值仍吸引
雖然金融股於首季已錄得不俗升幅，惟其估值仍處於偏低水平。以MSCI 環球（所有國家）金融指數為例，今年預測市賬率約1.1倍，而市盈率約13倍，低於約16倍的長期平均值，相信在較低的估值下，資金流入的趨勢未變。
同時，新冠肺炎疫苗接種規模進一步擴大下，料環球經濟復甦持續，銀行及保險的業務增長將可進一步改善，支持金融股的前景向好。
看好金融板塊的投資者可利用環球金融股票基金投資相關市場。當中，可留意富達環球金融服務基金及貝萊德世界金融基金。富達基金主要投資於美國（60.6%）、英國（5.7%）、中國（5%）及印度（4%）的大型銀行及金融機構，而貝萊德基金的地區配置亦相似，集中於美國（52.3%），英國（9%）、印度（5.4%）及法國（4.1%）。
金融科技快速增長
受惠電子商貿及電子支付的應用愈來愈廣泛，意味金融科技的增長潛力上升，基金亦有配置於金融科技及消費金融等範疇，富達基金及貝萊德基金於資訊科技的配置分別約8%及13.7%。基金表現方面，前者年初至今上升約11.5%，而後者同期升幅約10%。
然而，金融科技正在加速增長，特別是疫情改變消費者的消費及支付習慣，對網上支付、手機銀行等接受程度大增，有助相關服務的使用量進一步上升。若投資者特別鍾情於金融科技股的前景，可留意以金融科技為主題的基金，例如貝萊德環球金融科技基金及木星金融創新基金。
貝萊德環球金融科技基金主要配置於美國（68.2%），另外，亦有涉獵新興市場包括中國（5.2%）及巴西（3.8%）。雖然基金主要配置於科技服務（45.7%）及消費金融（17%），當中包括大型金融支付平台如美國運通、VISA及萬事達卡（Mastercard），此外，亦有投資於數碼銀行、網上消費信貸平台等。
表現方面，基金未有受科技股拋售影響，年初至今升約10%。至於木星金融創新基金亦主要投資於美國（78%）及歐洲（17.9%）。行業配置方面，銀行及金融服務共佔53.1%、軟件和計算機服務佔42%，不過，基金短線表現受網上支付系統等科技股表現走弱拖累，年初至今錄得約5%跌幅。