張 怡
中資內需股昨日不乏炒作亮點，當中啤酒股的青島啤酒(0168)和華潤啤酒(0291)便均漲逾3%。蒙牛乳業(2319)昨日表現也跑贏大市，曾高見45.45元，收報44.85元，仍升0.7元或1.59%，因現價持穩於多條重要平均線之上，加上市場對集團中長期業務前景感樂觀，料都有利其股價反彈勢頭延續。
蒙牛較早前派發的成績表顯示，截至去年底止年度，收入為760.34億元（人民幣，下同），較去年同期減少3.8%。如不包括2019年處置的石家莊君樂寶乳業，以及2019年收購的Bellamy's Australia Limited（貝拉米）的業務收入，期內可比業務收入為750.03億元，按年增長10.6%。
期內集團錄得純利35.25億元，較去年同期減少14.1%；每股基本盈利0.897元。派每股末期息0.268元，上年同期則派0.181元。年內毛利下降至286.29億元，雖然原料鮮奶價格按年上升，但由於產品結構顯著優化，蒙牛毛利率較去年同期輕微上升0.1個百分點，至37.7%。
蒙牛業績符預期，大市對其業務前景持正面取態。摩通調整蒙牛2021年至2023年每股盈測介乎0%至1%，料集團銷售及純利今年分別升14.7%及52.7%，目標價由45元(港元，下同)升至54元，相當於預測市盈率26倍，評級「增持」。
該股往績市盈率41.95倍，市賬率5.42倍，估值雖不便宜，但作為行業龍頭，應可享高估值。候股價整固期部署收集，上望目標為52周高位的53.85元，宜以失守近日1個月低位支持的40.5元作為止蝕位。
看好建行留意購輪29525
建設銀行(0939)在昨日頗為反覆的市況表現尚佳，收報6.57元，升0.11元或1.7%。若繼續看好該股後市表現，可留意建行中銀購輪(29525)。29525昨收0.089元，其於今年7月26日最後買賣，行使價7.21元，兌換率為1，現時溢價11.1%，引伸波幅27.88%，實際槓桿13.66倍。
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