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【本報訊】(記者 狄夢宇)成功收購永隆銀行的招行(3968)昨晚公布今年首季業績，利息淨收入及手續費及佣金淨收入均錄得雙位數倒退，導致純利同比下跌33.41%至42.08億元(人民幣，下同)，每股基本收益0.29元。招行副行長兼永隆行政總裁朱琦早前預計，今年永隆可以扭虧為盈；果然他沒有食言，按香港會計準則，永隆首三個月錄得稅後溢利2.38億港元，一舉擺脫「見紅」的歷史，去年同期該行虧損8,200萬港元。
核心資本充足率降至6.54%
招行昨日收升2.92%，報14.12港元。
招行的首季表現與同業相比略遜一籌，雖然內銀股利息淨收入紛紛下降，但招行大幅倒退22.5%的成績還是顯得較為突出。招行表示，由於凈利差降幅較大，期內降至2.4%，淨利息收益率由去年的3.44％降至首季的2.47％。利息凈收入同比減少22.5%至92.01億元，利息凈收入佔營業收入的80.84%。同時，受托業務收入減少，手續費及佣金淨收入亦按年下跌13.54%，至16.67億元。不過由於外匯買賣、結售匯及交易性債券收益等其它凈收入有一定的增加，招行其它凈收入增加5.96億元。
招行董事長秦曉曾坦言，收購永隆拖累招行的核心資本充足率下降。從首季的季報來看，招行的核心資本充足率較年初繼續下降0.02個百分點，至6.54%，接近下限水平的壓力依然存在；資本充足率也跌至10.95%，減少0.39個百分點。
淨利差跌 貸款減值219億
招行首三個月貸款及墊款總額達9,527.16億元，較年初增長14.3%；不過未能實現「雙降」局面，不良貸款總額達100.97億元，比年初增加4.2億元；不良貸款率為1.01%，比年初略降0.1個百分點。
期內，招行貸款減值準備餘額為219.23億元，其中，以組合方式計提的減值準備為152.82億元，以個別方式計提的減值準備為66.41億元；不良貸款撥備覆蓋率為222.59%，比年初下降3.14個百分點。該行資產減值準備急升81.19%，至7.9億元，主要由於貸款、投資業務減值準備增加。
盈利風險高 大行降評級
投行瑞信認為，招行09年的盈利風險仍高，目前股價相當於今年有形預測淨資產值2.4倍，市盈率11.3倍，估值過高，評級由「中性」降至「跑輸大市」，目標價維持10.73港元。麥格理表示，招行去年業績勝過預期，將招行目標價升至13港元，但由於其潛在集資需要，維持「跑輸大市」。
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