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本報記者：李永青
過去兩個月，本港200萬打工仔的強積金表現持續令人欣喜，未有應驗股市「五窮、六絕」般的魔咒。據基金研究機構晨星(亞洲)數據顯示，受惠於各國救市措施顯效，環球股市也錄得不俗表現，港股累積升24.56%。年初至今，整體強積金的平均回報約9%，當中的港股基金回報跑贏全行，平均回報達30.16%，中國股票基金回報亦接近三成。有分析員提醒強積金供款人，環球經濟憂慮未減，經濟復甦步伐、聯儲會否加息、企業盈利情況等等，有可能阻止全球股市漲勢，下半年強積金能否延續這股勢頭，不宜過分樂觀，故不建議供款人一味依靠「股」，反而應因應個人年齡去作長線投資部署。
晨星(亞洲)數據顯示，強積金年初至今平均回報為9.3%；今年來強積金勁賺原來靠「股」，在各組合中，香港股票基金回報表現最突出，平均升30.16%，亦是過去3個月及過去1個月跑贏其他的強積金組別。除了香港股票基金獨佔鰲頭外，大中華股票基金亦穩坐十大回報的第二名，平均回報錄得29.01%；中國股票及亞洲區股票組別緊隨其後，平均上升26.56%及27.4%。
債券基金相形見絀
其實，全球金融市場自3月中展開反彈，本港強積金整體亦交出亮麗成績，平均錄得18%的漲幅；若與07年10月全球股市的高峰相比，強積金迄今仍錄得24%的虧損。不過，過去三個月，表現最佳的強積金組別卻是香港股票基金，期內平均漲41.38%，跑贏其他強積金類別基金。由於環球股市反彈，相比股票類基金，債券類基金的表現相形見絀，其中美元環球債券基金平均回報為-1.44%。
有專家認為，下半年環球經濟及投資市場存在極多不明朗因素，料會影響下半年強積金表現。敦沛金融投資研究部主管郭家耀認為，短期而言，港股走勢仍受到美股和美元兩大因素左右，避險情緒略回升，加上孳息率及盈利收益率兩者差距收窄，外圍資金由商品及股票等高風險資產回到美債市場，使美元走強，這情況對股市略為利淡，投資者要注意有關風險，不可盲目樂觀。
利淡氣氛籠罩市場
晨星(亞洲)高級分析員甘欣庭指出，今年上半年經濟似有回穩，但基本數據暫時未能支持經濟已見底復甦的論點，下半年環球經濟能否好轉，聯儲局需否加息以壓通脹，現階段難下定論。除此之外，美國政府「無限量」發債已惹起評級機構關注，會為市場帶來利淡氣氛。
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