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全球央行為救市提振經濟，紛紛實行寬鬆的貨幣政策，雖然此舉在一定程度上收到成效，但近來有越來越多的有識之士警告，寬鬆的貨幣政策或將是一把「雙刃刀」，在刺激經濟的同時，或將拖累全球重新陷入通脹危機之中。不過，由於開不出更好的藥方，各國央行目前正面臨「左右為難」的尷尬局面，未來的政策將以振興經濟為主要考慮，還是以防止通脹為第一要務，將成為央行行長們「痛苦的抉擇」。
救市資金或已流股市
國際清算銀行（BIS）曾聲稱，若各國「再不及時調整當前寬鬆的貨幣政策，中期的全球通脹將難以避免」。摩根士丹利證券經濟學家Chetan Ahya亦指出，全球央行同步的寬鬆貨幣政策，雖然成功和緩經濟衰退，但市場資金氾濫，尤其是房地產市場的大幅反彈，已經形成了泡沫現象，並有導致通脹的危險。Chetan Ahya強調，如何處理才能既消除泡沫，但又不傷害經濟復甦，將是各國央行下一波的挑戰。
《21世紀經濟報道》引述世界銀行發展預測局局長Hans Timmer表示，儘管各國央行都聲稱當看到通脹信號時可以及時回調貨幣政策，但是「準確觀測市場並不那麼簡單」。他稱，最主要是因為「並不是所有放出的資金都有效地進入了實體經濟」，其中一部分可能流入了股市，造成股市上漲的現狀，還有部分可能暫被儲存或進入價低的房產市場。故他相信，「當我們看到CPI等指標臨近了通脹警戒線時，很有可能股市、房市的泡沫已經累積起來」。
通脹不利發展中國家
Hans Timmer警告，如若通脹問題未能解決，對發展中國家將造成尤其不利的影響，特別的是「中東歐地區的資本流入繼續惡化，全球有第二輪金融危機的隱憂」。不過，他亦承認，通脹問題短期而言不會出現，但目前應該「憂慮中期的通脹問題」。
在談及防止通脹的對策時，Hans Timmer認為美國將發揮巨大作用。他稱，對美國政府來說，能否抵制誘惑及時回調利率，並且在技術操作上保證巨額流動性的回籠，是未來是否能夠阻止通脹的關鍵所在。他指出，美聯儲在此次危機中的行動「已超出其傳統貨幣政策，當前如此巨大的流動性釋放是否能在未來回籠，在技術操作上並不是那麼簡單的」。
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