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——「愛的代價」昂貴 AIA先收17億分手費 傳中投淡馬錫「提親」
保誠（2378）收購美國友邦保險（AIA）一事，仿如一齣現代愛情故事，高潮迭起，愛得轟烈，也愛得痛苦。保誠昨宣布將放棄收購AIA，並需為此白白支付高達4.5億英鎊（約51.44億港元）的「禮金」。消息指保誠主席韓偉民（Harvey McGrath）和行政總裁譚天忠（Tidjane Thiam），亦將在短期內引咎辭職。 ■本報記者 涂若奔
保誠的公告披露，終止收購AIA所產生的總費用約51.44億港元，包括對AIA的「分手費」約17.44億港元、安排及包銷費用約9.26億港元，其餘是顧問及其他費用等。公告指，若協議如預期終止，集團將不會於6月7日的法院會議及股東大會上提呈任何決議案，亦不會繼續進行供股或有關該交易的其他融資，但今後仍會「將資本優先分配至盈利最可觀的地區及產品（尤其專注於亞洲）」的策略維持不變。
交易失敗 股價反創在港新高
交易失敗，市場反認為是好消息，保誠昨日一度高見68港元，升7%，收報64.7港元，升1.89%，仍創在港上市新高。
至於終止交易的原因，主席韓偉民在公告中稱是因為市場大幅下調，集團雖然「細心聆聽各位股東對價格的意見後與AIG重新商討條款」，但無法達成共識。行政總裁譚天忠亦表示，集團於亞洲的業務在本年度首季再創佳績，將來會「繼續致力於我們各個組合中產生可持續的股東價值」。
併購阻力大 失天時地利人和
外界分析普遍認為，價格問題只是原因之一，此次交易遲遲得不到英國監管部門批准、譚天忠回絕法國興業銀行（Societe Generale）邀其出任董事的失策、以及來自AIA母公司AIG管理層的批評等因素，均令投資者質疑保誠完成交易以及成功整合新業務的能力。另外，AIA的資產價值在市場熱炒下被高估，令AIG自信會有其他買家出現，再加上美國財政部持有AIG的80%股份，一直打算用出售AIA的收益來償還金融危機期間發放的救助資金，亦是導致交易失敗的重要原因。
AIG堅拒減價 可能早有後着
英國《金融時報》昨日更披露，AIG可能已得到了中國投資公司、新加坡淡馬錫等主權財富基金以及中國人壽和平安保險等戰略投資者的保證，準備重新啟動AIA直接在港上市的計劃，故拒絕就價格問題作出任何讓步。報道並披露，AIG董事會是以10票反對、2票贊成的投票結果，否決了將AIA售價降至303.75億美元的提議。
保誠主席行政總裁或將下台
此外，交易失敗亦令保誠管理層面臨壓力。許多投資者要求，力促此次交易的譚天忠「必須離開」，一些人甚至要求包括韓偉民在內的其他董事會成員也一道下台。不過亦有股東表示，不應由譚天忠獨自承擔交易告吹的責任，因為「董事會也曾強烈支持該交易，而且市場下跌也不是董事會的錯。」
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