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【本報訊】（記者 涂若奔）保誠（2378）併購友邦保險（AIA）計劃流產，令AIA將何去何從再受關注。據外電報道，AIA的母公司AIG有可能按地區布局，出售AIA部分資產，但更大可能是重啟AIA的上市計劃。市場消息披露，投行已在積極準備為AIA上市計劃鋪路，預計將在10月份在港上市。
料年底前上市 避硬碰農行
英國《金融時報》指，AIG董事會是以10票對2票，否決保誠的減價建議的。路透社消息稱，AIG行政總裁Robert Benmosche在內部備忘錄中指，若與保誠的交易失敗，還有其他幾種方案可供考慮，而且「比3月時的選擇要多」。報道並引述消息人士稱，其中一種方案是「盡力在年底前上市」。至於上市時間，有投行人士認為會在今年10月份，因為可受益於第二季和上半年的業績，增加估值提高的機率。另外，也想避免與另一隻巨型新股農業銀行，近距離搶資金；農行計劃7月「A＋H」上市，最多集資300億美元。
市場氣氛轉弱 估值或下調
不少分析亦指出，由於保誠提出的收購價估值僅略低於AIA自行上市目標的估值下限，因此料「AIG絕對有理由重新考慮分拆上市」。不過亦有分析指出，若AIA重啟IPO，由於恰逢市場沽壓沉重，再加上投資者的風險偏好減弱，其估值可能會較接近保誠第二輪提出的收購報價303.8億美元。
有關AIA上市事宜可謂充滿戲劇性。AIG原本計劃讓AIA今年在香港掛牌上市，籌資約100-150億美元，但保誠突然由中途殺出，稱要以355億美元的高價收購AIA，一度被熱炒為「史上最大規模的保險併購交易」，令AIA的上市計劃就此擱置。
不過也正是因為收購價涉及金額龐大，保誠不得不進行逾1,600億元的「世紀大供股」來籌資。然而交易方案由始至終，一直被不少保誠股東質疑作價過高，威脅投反對票，加上AIG拒絕減價，最終令保誠放棄收購計劃。
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