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■中央匯金董事長樓繼偉。資料圖片
【本報訊】中央匯金公司的發債融資即將展開。路透引述消息人士表示，匯金擬於8月24日在銀行間債券市場，以招標方式發行不超過540億元人民幣債券，此為該公司2010年度第一期債券，分為7年和20年期。當中，7年期固定利率200億元債券，可能追加60億元；20年期固定利率200億元，可能追加80億元。債券主承銷商為農業銀行(1288)、國開行、中金公司和銀河證券。
分7年期及20年期
有市場人士分析，匯金醞釀近期在內地債市大量籌資，部分資金將用於三大國有銀行的A+H股配股，但由於是首次發行且發行規模大、期限長以及認購主體範圍限制問題，匯金或需為此支付流動性溢價。
消息人士表示，中央匯金計劃發行債券的規模已基本確定為近1,900億元人民幣，以注資部分國有商業銀行。目前中國工商銀行、中國銀行、建設銀行的再融資方案均已敲定，各自進行不超過600億、750億和450億元的配股，而匯金分別持有該等銀行的35.4%、67.53%、57.09%的股權，若匯金全額認購配股所需資金逾千億元。
據媒體報道指，在農行(1228)和光大銀行完成上市後，建行、中行和工行的再融資便迅速提上日程。接近匯金消息人士稱，三大行都有意在年內完成再融資。方案獲股東大會通過的建行或將最快於10-11月間率先進行A+H配股，中行有望緊隨其後，工行排在最後。
國有商銀可以認購
對於匯金大規模發債，市場認為保險資金會是認購主力，而國有商業銀行一向是銀行間債券市場的主力軍團，也是除保險公司之外購買長期債券的主力。有人質疑倘匯金債的認購機構中有上述國有大行，會否涉及「左手交右手」之嫌？證券市場周刊引述多位機構人士稱，匯金債的性質是金融債，銀行間金融債發行管理辦法並沒有規定與發債主體有股權關係的機構就不能參與債券的承銷或認購，因此幾大商業銀行可以參與認購。
匯金作為特殊的國有投資公司，沒有具體的主營收入，主要依賴國有股權的分紅，但目前對國有銀行的增資大於分紅，將來也不可能通過減持國有金融股權來還債。因此有市場評論人士認為，匯金以採取外匯儲備注入資本金的方式更為合理。
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