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梁亨
美聯儲局9月中會議後暗示恢復大規模買回公債的政策近在咫尺，隨著市場普遍預期二次量化寬鬆政策將在11月份進行，造成美元轉弱外，全球股市9月大舉反彈，不僅摩根士丹利世界指數9月漲了9.35%，標普500的8.76%漲幅也成為1939年以來最佳的9月表現。受惠於資金持續湧入高風險資產尋求高回報，美股基金有望發力破悶局。
據基金市場策略員表示，在低利率環境中，預期未來二次量化寬鬆政策所釋放出的流動性，可望流入較債券高風險的股票資產；近期南歐各國CDS擴大並未衝擊市場信心，此舉有助於穩定市場信心。
交易量顯增 股市添動力
技術上，雖然標普500仍處於一個小型的突破失敗模式，但NYSE周二的交易量超過12億股，接近第三季度末的季度期權調整交易水準，為美股提供了支撐。而自1950年以來的15個中期選舉年，標普500其它年份的平均漲幅約為8%，這對相關美股基金是有正面意義的。
比如佔近三個月榜首的貝萊德美國價值型基金，主要透過不少於70%總資產投資在美國註冊或大部分經濟活動在美國的公司股票，以盡量提高總回報為目標。上述基金在2007、2008和2009年表現分別為8.15%、-42.14%及32.78%，其資產百分比為99.76% 股票和0.24% 現金，而基金的平均市盈率和標準差為11.76倍及30.77%。
貝萊德美國價值型基金的資產行業比重為19.45%金融服務、17.69%工業用品、14.92%能源、10.61%消費用品、9.45%電腦硬件、8.1%健康護理、7.02%傳媒、5.77%電訊、3.04%公用、2.11%電腦軟件、1.05%消費服務及0.79%商業服務。至於該基金的三大資產比重股票為3.81%Exxon Mobil Corp.、3.32%J.P. Morgan Chase & Co.及3.04%Unilever NV。
雖然標普500周二漲幅仍低於5月5日的水準0.4%，但在優於預期的ISM服務業指數上升，使得四大指數漲幅達1.8%-2.36%，重新攀抵波段高點，而反映標普500未來三十天期貨波動的VIX指數又回落至接近20點，顯見短期樂觀架構仍未改變。
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