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交銀國際
中國財險(2328)前5月保費收入累計736億元(人民幣，下同)，同比增長10.9%，相較去年同期24%的增速大幅回落，主要原因還是中國汽車銷量增速的回落，但是由於其他險種增速不錯，使得公司前月累計保費在汽車行業增長低迷的情況下，依舊保持雙位數的增長。
我們預計今年汽車行業增速雖然不樂觀，可能車險增速也將疲軟，但是非車險應該可以保證公司保費的增長，我們維持公司全年保費12%的增速預測，對應餘下月份保費增速在13%左右。
維持原有盈利預測，我們暫時維持公司長線買入的投資評級和目標價11港元不變，目標價對應2011、2012年PE、PB分別為：12.2/11.3倍，2.8/2.3倍。我們將於稍後調研公司之後再更新我們的目標價或者評級。 （摘錄）
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