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香港文匯報訊(記者 廖毅然)中海油(0883)周三公佈業績並調低全年產量預測，市場均認為產量增長放緩屬意料中事，反而純利超過預期，且成本控制理想，令人感到驚喜。瑞銀、花旗等大行維持其「買入」評級，目標價多予21元或以上。中海油上周五收報14.4元，升1.639%。
儘管中海油下降其全年產量目標為3.31億至3.41億桶油當量，惟大和證券發表報告指，是次調低目標並不會影響其長線生產增長計劃，因集團未來12個月將會有數個大型項目投產。該行亦相應調低其今年產量預測至3.39億桶油當量，但按年仍錄得3%增幅。因此該行維持「買入」評級，目標價調升至21.3港元。
石油成本下跌利好盈測
花旗則表示，中海油中期每股盈利0.88元人民幣，較該行及市場共識分別高9%及5%，亦佔該行全年估算57%。此外，該集團成本控制較預期理想，雖然人民幣兌美元持續上升，但每桶成本下跌0.4美元。該行預計，基於布蘭特油價平均每桶106美元，中海油全年每股盈測為1.67元人民幣，加上中海油現價市盈率屬歷史低位，評級維持「買入」，目標價21.4港元。
德銀同時認為，中海油估值便宜，且業績勝預期及經營開支少於預期，皆屬利好消息。該行又指出，該集團雖下調全年產量目標，按年增幅將由9.5%降至2.1%，但此舉動屬市場預期之內。反而油價或會在下半年下跌及母公司或會注入煉油及化工業務，都是基本風險。因此雖然維持對中海油「買入」評級，但目標價降至21.12港元。
摩根大通則唱反調，重申對中海油「減持」的評級，目標價15港元，主要因為中海油產量面臨結構性下跌，顯示得非常疲弱。
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