梁亨
儘管在剛過去的2011年,金融市場風雲變幻、起伏跌宕,使得金融、保險板塊股基金去年累計平均跌幅達20.99%,居其間行業股基金排行榜榜末位置;然而春江水暖,在上月全球股票市場勉強維持小幅上漲下,相關基金上月卻錄得平均5.72%漲幅,躍居其間行業股基金排行榜榜首,因此憧憬已獲改善的美國經濟,會成為這板塊股的企業盈利動能,不妨伺機配置相關基金建倉。
據基金經理表示,2011年金融市場狀況不佳,美銀股價暴跌了58%,高盛、花旗、摩根士丹利也跌了46%、44%以及44%,成為遭受歐債危機等事件衝擊的縮影。但開年以來的首一周,板塊股基金承接上月的勢頭,以平均2.38%漲幅,居其間行業股基金排行榜中上位置。
這是由於龍頭股去年的盈利雖然未如預期的增幅約五成,但據彭博社對分析師的調查,分析師曾估計美六大金融機構去年的盈利還會超過三成,加上德意志的分析師指美大型銀行去年第4季放款加速、房貸收入攀升、信貸好轉,使得美銀上周漲幅居道指成分股之冠外,也是自去年10月以來最大漲幅,為持股基金帶來助益。
以佔近三個月榜首的富達環球金融服務基金為例,主要是透過全球各地與金融服務產業有關的公司股票,以達致長期資本增長。
基金在2009、2010和2011年表現分別為35.72%、7.4%及-18.36%。資產比重為94.87% 股票及5.13% 現金。基金平均市盈率和標準差為9.61倍及25.88%。
地區分佈為36.38% 北美、13.77% 已發展歐洲大陸、13.69% 新興亞洲、8.29% 日本、8.07% 英國、7.96% 已發展亞洲、4.33% 大洋洲、3.46% 拉丁美洲、2.86% 新興歐洲及1.19% 非洲。
資產行業比重為77.05% 金融服務及13.27% 房地產。基金三大資產比重為4.45% Wells Fargo & Co.、4.21% Citigroup Inc.及3.41% UBS AG。
料美六大銀行盈利高增
全球景氣放緩,市場預期全球大多的企業今年盈利比不上去年的情況下,但金融業今年預估淨利增長還有超過二成,而彭博社對分析師們的調查更指,美六大金融機構今年的平均盈利預估可望超過五成,為有關企業股價提供正面投資憧憬。
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