香港文匯報訊(記者 劉璇)富力地產(2777)公布今年1月份銷售數據,集團上月錄得合約銷售金額約12.25億元(人民幣,下同),按年減少57%,按月則跌59%;銷售面積涉8.78萬平米;按年跌47%,按月則跌63%;平均銷售價為每平米1.4009萬元,按年減12%。富力地產2011年全年完成合同銷售額300.4億元,較原來調低後的目標320億元為低。
中銀:沽出 目標價6.08元
中銀國際發表研究報告,重申富力地產沽出評級,目標價定為6.08元。該行認為富力現價比2012年度每股資產淨值預測折讓35%,估值仍高。美資投行Jefferies發表研究報告指出,富力去年下半年未有大量吸納地皮,料其淨負債率有望改善,由2010年的93%,降至去年底的85%;不過,因考慮到短期樓市調控措施無望鬆綁,料未來3-6個月樓市成交仍疲弱,該行降富力2012年及2013年預售目標14%及11%,至300億元及340億元,另亦分別調低其2011年至2013年核心盈利預測22%、22% 及18%。該行升其目標價6%至7.1元,維持「持有」評級。
瑞銀:調潤置目標價至15.5元
此外,瑞銀發表研究報告,將華潤置地(1109)評級由「買入」降至「中性」,但就上調目標價至15.5元。瑞銀指,華潤置地去年銷售額達360億元,超出公司預期,同時高於瑞銀預期的20%,故將今年盈利預測上調8%,以反映去年優於預期的已鎖定預售額。
瑞銀估計,為使銷售表現更為理想,潤地會向買家提供更多折扣優惠,故維持今年淨利率14%不變;同時,按今年合約銷售較去年跌5%計算,上調今年合約銷售預測21%至340億元;並料將今年營運現金流預測由負50億元升至8億元。同時,瑞銀上調該公司去年負營運現金流至30億元;淨負債比率降至56%。
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