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■嘉能可合併後將成為全球第四大礦業集團，控制全球大約30%的電煤國際貿易量，並成為世界最大的鋅生產商。 資料圖片
香港文匯報訊 (記者 李永青) 全球大宗商品交易巨頭嘉能可(0805)與瑞士礦商斯特拉塔(Xstrata)就合併達成協議，將通過換股方式進行合併，涉資約620億美元，成為礦業界最大規模的併購案。交易有望在第三季成事，合併後新公司的估值將達到900億美元，新公司可能成為繼必和必拓、淡水河谷和力拓之後的全球第四大礦業集團，控制全球大約30%的電煤國際貿易量，並成為世界最大的鋅生產商。
根據嘉能可及Xstrata發出的共同聲明，原本已持Xstrata約34%股權的嘉能可，同意以每2.8股嘉能可新股將換取1股Xstrata股份，但並不包括嘉能可現時持有的股權，合併完成後，Xstrata股東將會持有新公司約45%股權。
歐盟將調查會否造成壟斷
截至去年底的全年，兩家公司的合併營業額達2094億美元，經調整的息稅前利潤約162億美元；預計合併後首年，可帶來5-6億美元息稅前利潤的協同效應。併購對Xstrata估值為391億英鎊，每股價格為1290.1便士，換股價較Xstrata於2月1日的收市價溢價15.2%。
兩家公司合併後，新公司執行長職位將由53歲的Xstrata執行長戴維斯（Mick Davis）擔任；而55歲的嘉能可執行長葛拉森柏格（Ivan Glasenberg）將出任副執行長。
部分股東稱低估資產提反對
然而，合併案遇上不少阻力。Xstrata第四大股東—標準人壽反對合併，指換股比例低估了Xstrata的資產價值及未來盈利分配，除非協議有大幅調整，否則將反對交易。消息指，歐盟亦將調查合併會否造成壟斷，令到交易未必一帆風順。
合併後的新公司，將成為一間集採礦、加工、倉儲、運輸及物流於一身的天然資源企業。嘉能可對Xstrata的收購已經醞釀多時，去年5月在倫敦和香港兩地同時上市時就有消息稱，嘉能可希望能以上市籌得的資金併購Xstrata。
嘉能可與Xstrata淵源已久，兩家公司的總部均位於瑞士，且只相距數公里。兩公司原先同屬一家，Xstrata在10年前以25億美元的價格收購了嘉能可位於澳洲和南非的煤礦並在倫敦上市後，大家才分道揚鑣。此外，兩家公司的CEO也同為南非人，中學時期就互相認識，兩人都以性格強硬著稱，在過去還發生過衝突。市場人士指出，兩家公司合併後，在業務發展上可以相輔相成，嘉能可可用資金協助Xstrata擴展業務，而Xstrata則能為嘉能可的商品交易業務供應原材料。
嘉能可昨午停牌，停牌前報56.5元，跌1.137%。
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