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保險公司分為一般保險公司、人壽保險公司及綜合保險公司。保險公司融資是靠銷售保單，銷售保單渠道包括經紀、中介人、銀行及其他財務機構。保險公司傳統以「槓桿」投資原理以賺取利潤。筆者認為保險公司的成功，應從公司的四方面去看：
1、產品發展：產品及保費的釐定直接影響銷售及利潤，保險公司發展產品考慮的因素包括風險成本、估計可銷售數量、續保率、理賠率、回報率及年期。保險市場的競爭是非常劇烈，傳統保險產品一向是保險公司的主打，因傳統保單年期較長，短期退保的風險對保險公司較低〈投保人一般明白提早退保的金錢損失〉。
在劇烈競爭下，新傳統保單造價相對有利客戶，回報率及年期減短，但在促銷情況下，佣金沒法調低，故利潤相對減少。加上投資市場在過去十載動盪不定，傳統壽險公司相繼發展投資相連壽險保單，一則將風險成本調低，轉嫁客戶身上；二則從投資方向為出發點，較易吸引客戶的興趣。多元化的產品發展及轉變可直接影響一間保險公司的保費收益。
從公司年報中了解投資項目
2、投資方針：保險公司的投資策略多運用「槓桿」原理，已收到及將收到的保費收入，須要應付理賠儲備及開支，故保險公司也會融資作投資賺取利潤。保險公司投資方向會有一定程度的監管，不過，作為客戶應從保險公司每年派發的年報了解它的投資項目、本身資產、管理資產等等，以作其穩健性的參考。
3、銷售渠道：傳統人壽保單銷售渠道大部分以中介人為主，因中介人代表公司推廣，而可代表的保險公司限於不多於四間，所以銷售比較專注，亦為保險公司所信賴。經紀人則是代表客戶去選擇保單，原則上不會專營單一保險公司的產品，通常會是一些海外保險公司不在本地建立龐大銷售隊伍的選擇渠道。除此之外，保險公司也直接經銀行或財務機構銷售保單。
保險公司保費收入非常倚賴各銷售渠道的推廣，為求促銷，都會以不同佣金制或形式去吸引中介人或經紀人推銷產品。保險公司業績均以每年的保費收入增長為指標，但很少有說及續保率情況，過去數年發生多次中介人或經紀人詐諞佣金案件，反映出部分被詐騙保險公司有所損失以至利潤下降。當客戶接觸中介人或經紀人，其背景及專業程度也能反映其代表保險公司的穩健性。
4、核保程序：核保是保險公司選擇優質客戶而發出保單的一個重要程序。錯誤的核保增加將來理賠的不必要風險、短期退保的可能性、甚至引起法律訴訟等等，都直接影響整體利潤。作為客戶，應明白到繁複的核保程序，雖然帶來諸多不便，但可算保障雙方利益的基本。
總括來說，筆者認為保單是長線的投資儲蓄工具，選擇保險公司應以其在市場的歷史、規模、以及其管理層的質素比較重要。當然，你的理財顧問專業程度及品格，應是你接受建議的首選。 ■美聯金融集團業務總監 廖樹榮
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