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司馬敬
美股隔晚大跌240點後收窄至跌101點，道指退守12,700水平，周二亞太區股市普遍回穩，特別是內地股市先跌後回升，有利區內股市氛圍。港股上午因颱風高掛停市而只得下午半日市交易，大市曾受滙豐中國7月PMI指數反彈而小幅反彈，惟歐股開市後反覆再跌而引發沽壓重現，在中海油(0883)、滙豐控股(0005)受壓下跌穿19,000關，低見18,854，收報18,903，半日跌150點或0.79%，成交292億元。大市已回落至18,900/18,500的強支持區，除非歐債危機有更壞消息，料大市拋壓相應減輕，反而是中線投資者收集優質股機會。
周一西班牙的10年期國債收益率突破7.5%，引發歐美股市暴跌，在憂慮經濟進一步下滑的氛圍下，油價急跌超4%。另一方面，7月份滙豐中國製造業採購經理指數(PMI)初值49.5，為5個月來高位，較6月終值48.2反彈1.3個百分點，顯示6月份減息及前期下調存備金率開始見效。最新數據帶出的正面信息，是6月GDP增長退至7.6%有機會見底，7月反彈的機會很大，對環球經濟有利好影響，有利中線收集。
中海油(0883)以151億美元現金(約1,172億港元)收購加拿大能源生產商Nexen，是中國公司歷來最大型的海外收購，廣受全球矚目。今次中海油擴展至北大西洋及墨西哥海灣，產量及儲備將分別增加24%及30%。交銀國際認為，由於近日股價大跌，賬面看的收購價才有61%的溢價，實際溢價應較低。中海油或是近年來首次錄得淨債務 (2012年淨債務為52億美元，負債比率為11%)。由於原油價格承壓，加上國內產量不振，交銀維持中海油「中性」評級，目標價調整為17.6元(昨收市14.82元，回落0.62元)；基於中石化(0386)的煉油業務將於第3季錄得盈利，建議投資者可考慮轉投中石化(昨收市6.84元，跌4仙或0.5%)。
中資公司自08年歐美金融海嘯後收購歐美金融、資源資產涉數千億元計，足證國企走出去「有板有眼」，實力驚人。中央領導人每次談及香港政策時都強調堅持實行「一國兩制」不動搖，對保持香港長期繁榮穩定有信心，從中海油輕易動用千億現金收購加國油企來看，絕非空話。
雷士「分裂」有新進展
公司動向方面，仍在停牌、工人發起罷工的雷士照明(2222)有新進展，內地媒體引述雷士供應商透露，36家營運商已經聯合成立新品牌，目前進行註冊程序，10日內推出並將產品上架，新品牌將在現有渠道中銷售。雷士高層並透露，運營商、經銷商已與公司現時的核心員工進行對接，料有近100人核心團隊轉移至新品牌中繼續運作。早前經銷商及管理層團隊已提出創辦人吳長江重掌董事長職務，最新成立的「新品牌事件」，已凸顯雷系人馬與外資股東管理層決裂。
昨日提及的中聚電池(0729)一度急升14%，股價搶升上0.32元，尾市收報0.305元，仍升3仙或10%，成交增至2,140萬元。中聚股東權益披露誠哥持股權增至10.9%，其中鉅少增至5.45%，相信與誠哥分身家後，令鉅少在中聚持股量超出5%而曝光，反映鉅少原已持有股份。股價突急升乃炒誠哥效應，基於原有持股成本價遠高於現價水平，中線上升空間大。
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