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張怡
內地股市昨再現較大的回調壓力，滬綜指收市跌達1%，惟觀乎這邊廂的中資股仍以個別發展為主，部分近期熱炒的板塊，因累積的升幅不少而紛紛走疲，反觀市場焦點則轉移至個股份上。廣州藥業(0874)在昨日調整市下的抗跌力便頗見不俗，即使面對午後沽壓有所增大，該股仍能保持升勢至完場，收市報14.34元，升0.62元，升幅4.52%，成交較周三增近4倍至710萬股。
中海石油化學(3983)於周三曾現「裂口」式上升，當日曾走高至5.22元水平才遇阻，昨則微跌1仙完場，收報5.16元，在近期農業概念股紛紛抬頭下，該股仍值得留意。中央「一號文件」連續10年聚焦「三農」，近日市場便借憧憬有關文件繼續加大農業科技投入，而有過較亮麗的表現。中海石化為內地主要化肥生產商之一，是中國氮肥和甲醇產量最大的上市公司，母公司為中海油(0883)，集團近年獲母公司注入資產，致令集團在行業擁有較佳的競爭優勢。
中海石化較早前公布截至6月底止中期業績，錄得純利9.08億元（人民幣，下同），按年倒退11.8%。期內收入50.01億元，按年增加5.1%；毛利15.2億元，下降10.4%。業績出現倒退，除了受尿素及甲醇產量下降，收入減少所影響外，期間數個生產裝備大修，以及天然氣價格上升，都對盈利構成拖累。由於集團下半年海南島尿素裝置大修後復工，盈利料可回復增長，而該股今年預測市盈率為9.3倍，在同業中並不算貴。趁股價走勢向好跟進，上望目標為年高位的6.65元，惟失守低位支持的4.64元則止蝕。
滙豐呈強 購輪20810可取
滙豐(0005)昨逆市呈強，並企穩於80元之上報收，若繼續看好其後市表現，可留意滙豐大和購輪(20810)。20810昨收0.243元，其於明年4月25日到期，換股價為83.88元，兌換率為0.1，現時溢價7.55%，引伸波幅20.2%，實際槓桿12.6倍。此證為價外輪，但因有較長的期限可供買賣，現時數據又屬合理，加上交投為同類股證中最暢旺的一隻，故續為看好正股的兼顧之選。
投資策略：
紅籌及國企股走勢：港股向好格局未變，中資股可望續成市場焦點所在。
中海石油化學：國策利好行業發展，業績具改善空間，估值仍不算貴。
目標價：6.65元
止蝕位：4.64元
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