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時富金融策略師 黎智凱
據悉，截至今年3月末，商業銀行的不良貸款餘額達到5,243億元（人民幣，下同），同比增長20.7%，比年初增加339億元；不良貸款率0.99%，比年初上升0.02個百分點。筆者預料，未來一段時間內內地不良貸款率還保持溫和上升的勢頭，銀行業面臨著比較嚴峻的風險形勢。
過去中國經濟長期保持高速增長，銀行業的風險被高增長所掩蓋。而今隨著經濟增速逐步回調，所掩蓋的問題、矛盾和風險會逐步「浮出水面」。具體來看，2011年9月末、12月末和2012年3月末、6月末、9月末、12月末，商業銀行不良貸款餘額的數量分別為4,078億元、4,279億元、4,382億元、4,564億元、4,788億元和4,929億元。這已是自2011年第四季度以來，不良貸款餘額連續六個季度反彈。
不良貸款是指在評估銀行貸款質量時，把貸款按風險基礎分為正常、關注、次級、可疑和損失五類，其中後三類合稱為不良貸款。不良貸款率指金融機構不良貸款佔總貸款餘額的比重。自2002年，央行定下了銀行業貸款「五級分類」的風險管理原則，將後三類貸款合併計算為不良貸款，使得銀行業的不良貸款率有了明晰的統計方式。不良貸款率高，說明金融機構收回貸款的風險大；不良貸款率低，說明金融機構收回貸款的風險小。
不良貸款的成因不外乎來自於銀行外部的原發性因素和銀行內部管理的內生性因素。筆者覺得，商業銀行為確保監管達標，一方面，通過借新還舊、以貸還貸、重組等操作，延遲風險暴露，隱匿不良貸款；另外對投放信貸也很積極性，因為商業銀行承受著沉重的存款壓力，在貨幣政策執行從緊方向的政策下，唯有做大貸款來對沖為存款支付的利息，為做大放貸業務，一些銀行難免會急功近利，盲目地追求貸款數量的上升，從而導致有些貸款無法正常收回。
釐清來源避免重複昔日錯誤
筆者認為，當銀監會提出嚴控不良貸款時，首先需要做的是釐清這些不良貸款的來源，並避免在未來重複昔日的錯誤。在技術手段方面，通過多收少貸轉化不良貸款，應通過少量資金的重複使用完成對不良貸款的轉化，不能繼續要求商業銀行對某些行業、某些領域加大信貸支持，以此作為對政府經濟調控的配合。 ■題為編者所擬。本版文章，為作者之個人意見，不代表本報立場。
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