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香港文匯報訊（記者 劉璇）中國人民銀行副行長劉士余日前在《中國經濟周刊》上發表署名文章表示，如果五家國有大型商業銀行保持現有的增長水平和內源融資比例，據測算，明年將首次出現資本缺口405億元（人民幣，下同），2017年資本缺口累計將達到1.66萬億元。
至2017年累計缺口1.66萬億
劉士余在文章中指出，近5年來，中國商業銀行資產規模年平均增長率達20%，資本消耗年平均增長則高達25.8%，商業銀行通過外源性融資方式補充資本約1.33萬億元。他預計，在5家大型商業銀行保持現有的增長水平和內源融資比例的前提下，2017年資本缺口累計將達到1.66萬億元；如果利潤在現有水平上下降30%，則資本缺口在2014年達3,836億元，在2017年則累計達2.82萬億元。
來自上市銀行的一季報顯示，根據銀監會新的資本管理辦法計算後，除工商銀行一季度資本充足率和核心資本充足率略升外，其他四大行資本充足率和核心資本充足率都較上年末下降不少。其中，農業銀行資本充足率11.98%，較年末下降103個BP，核心資本充足率9.27%，下降33個BP；建設銀行資本充足率下降69個BP，核心資本充足率下降40個BP。
須有效監管影子銀行防風險
此外，他還提到，目前影子銀行提供的資金基本還是在實體經濟當中，如果影子銀行資金進入房地產，落後產能，或者一些資質狀況不佳的地方政府融資平台，可能會產生比較大的風險。同時其游離於金融監管之外，一些交叉性金融產品容易滋生跨市場的風險傳遞，因此在鼓勵金融業務多元化的同時，對於影子銀行體系的潛在風險要保持高度警惕和有效監管。他認為，在現行「分業經營、分業監管」的格局下，亟須建立並完善對影子銀行監測責任明確、由一行三會與財政部門組成的監管協調機制。
加速債市發展 有利資源配置
文章亦表示，未來中國債券市場將在資源配置方面發揮更大的作用，債券市場容量將有進一步提升的空間，同時金融產品創新將引領債券市場快速發展，尤其是市政債、資產證券化和結構性產品（如CDS）等。而城鎮化是中國當前和今後一個時期經濟發展最大的內需潛力，也是推動經濟轉型和深化改革的重要抓手。劉士余稱，建立可持續的市場化的城鎮化融資機制，必須鼓勵以城鎮化建設未來收益為支撐發行市政債。
另外，中國要完善服務重點不同、競爭性的、多層次的銀行體系，給小微企業提供更好的金融服務，就應積極發展社區銀行、小銀行。而要防止道德風險，必須建立優勝劣汰的市場退出機制。因為小機構在發展過程中難免存在質量良莠不齊的情況，如果風險處置機制和監管力量不到位，可能會形成新的風險隱患。
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