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群益證券(香港)
按中國會計準則計算，中國太保(2601)2013年首季股東應佔淨利同比增加241.26%至22.25億元(人民幣，下同)，主要受惠期間資產減值準備大幅同比減少81%以及投資收益同比大增52%。保險業務表現平穩，已賺取保費收入同比微增2.9%。
長江養老保險首家獲發牌
根據中國媒體報道，太保旗下的長江養老保險公司近日成為中國首家獲得養老金管理全牌照的養老保險公司，顯示長江養老保險公司的受託範圍可從原先單一的企業年金業務擴大至廣義的養老金領域。
從經營的基本面來看，公司產險保費增長穩定。壽險保費規模接近零增長，不過新業務價值增長穩定。我們預計公司2013年可實現淨利潤78.7億元，按年增長55.01%。估值具有較高的安全邊際，建議逢低買入。目標價為32港元。
股價自2013年1月中旬至4月上旬經歷最多24.5%的調整，相信已一定程度反映整體行業面臨的短期挑戰以及相關負面影響。預期公司投資價值續受惠有利行業長期發展的因素及公司於產品組合管理較有紀律等優勢。
首季業務勝預期有利反彈
太保2009年已入股長江養老保險公司，後者獲中保監批發養老金管理全牌照的消息，短期對太保股價有利，加上，首季業務優於市場預期，預估太保股價可望反彈。
股價於2012年6月4日與大盤同步觸底後開展升浪，至2013年1月18日高點32.5港元後回落，及後股價調整至2013年4月5日的24.55港元初步呈觸底跡象。股價於4月大部分時間徘徊於28.5至25.65港元反覆游走。股價自4月中旬後於20天均線(約26.5港元)獲支撐。MACD呈牛差離。
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