新鴻基金融集團
隨著內地經濟持續發展，令原油的需求持續上升，帶動原油運輸服務需求，中石化冠德（0934）提供原油碼頭服務及船舶租賃服務，預期去年收購的多項資產將帶來強勁盈利，加上憧憬未來母公司注入更多新項目，前景可看好。
中石化冠德為中石化集團的子公司，同時亦是在港上市的中石化（0386）之姊妹公司。中石化集團的管理層曾表示，有意將中石化冠德打造成世界級的物流及倉儲公司，預期會透過持續的資產注入助公司發展。
新購原油碼頭盈利貢獻大
年前中石化冠德就收購5家原油碼頭合資公司與從中石化母公司簽訂收購協議，並於2012年10月完成所有政府審批程序，新項目料將為今年業績提供重大的盈利貢獻。今年4月公司完成收購在比利時及荷蘭擁有倉儲設施的Vesta之51%股權，並將投資於印尼巴淡島興建油品儲罐及碼頭設施，擴展歐洲及東南亞市場，實行「走出去」策略。
另一方面，國策支持天然氣行業發展，內地對進口天然氣需求強勁，進口天然氣佔整體天然氣消費量由2010年的不足12%，升至2012年的近三成。中石化冠德已成立合營公司建造10艘液化天然氣運輸船，由巴布亞新幾內亞及澳洲進口天然氣至內地，首隻船隻有望於2015年完工，並於2016年起提供盈利貢獻。
公司於5月初曾以每股6.5元配售4.125億新股，佔擴大後股本的16.6%，募集26.5億元作公司發展用途，料對公司盈利將造成攤薄效應，惟此負面因素已反映，公司股價回到配股價之上。市場預期中石化冠德今年多賺148%至7.2億元，相信中期盈利亦有強勁增長。技術上，股價於6.60至7.30元水平整固，建議買入，先上望8.00元（昨收市7.14元），跌穿6.10元止蝕。
水電成增長引擎 中國電力可捧
內地煤價持續下跌，令發電成本下降，預期中資電力股的中期業績仍有不俗表現，華能國電（0902）及大唐發電（0991）等電力股經歷調整後，顯著反彈。中國電力（2380）走勢較為落後，可短炒。
中國電力主要經營火電及水電業務，以總裝機容量計算，火電及水電各佔75%及25%，但未來的發展則會偏重於水電項目。未來煤價反彈可能令火電業務盈利造成影響，水電業務可起到一定的緩衝作用。公司公布今年首6個月合併總發電量按年上升4.9%，主要受惠於第二季降雨量充裕，帶動水力發電量大增及新發電機組投產所致，而售電量亦同比上升5.4%。我們預期內地今年下調火電上網電價的機會不大，加上未來可能上調水電的上網電價，對公司業績有支持作用。
市場預期公司今年將多賺40%至16.8億元人民幣，2013年市盈率為8.1倍。技術上，股價上試50天線，成交量增加，建議買入，目標看3.15元（昨收市3.02元），跌破2.75元止蝕。