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經絡按揭轉介首席經濟分析師 劉圓圓
去年第三季負資產個案絕跡市場，港人短暫擺脫負資產陰霾。事隔一年，負資產個案三季後再度重現。根據金管局公布最新負資產數據顯示，今年第二季新增負資產住宅按揭貸款個案錄得27宗，筆者相信主要是因為近月業主願意將議價空間擴闊，以致今年第二季樓價稍為回落有關，有少部分採用按揭成數較高的新造按揭業主，相對較容易跌入負資產行列。不過今年上半年樓價累計仍有2.5%升幅，除非下半年下調幅度超過一成，否則仍未足以使負資產個案大增。
按揭收緊穩定風險
為了保障銀行體系穩定，政府過去數年持續收緊按揭，現時置業人士入市變相需要預備較多首期。金管局數據顯示，今年6月新批住宅按揭比率平均為55.1%，與2002年高峰期的68.9%比較，相差13.8個百分點。理論上，負資產是指現有物業的市值低於物業按揭貸款額，即業主支付首期越多，抵禦樓價下調能力越大。回顧2002年，當年樓價全年累計下跌11.2%，負資產個案由第一季的67,500宗開始逐步增加，升至2003年第二季超過十萬宗。但實際上，現時的按揭比率較低，因此筆者相信即使今年整體樓價下跌逾一成，亦不足以構成負資產如2003年大量攀升。
值得注意是，自從九成半按揭取消後，現時最高按揭成數只有九成，亦只有400萬元或以下的住宅物業才有資格申請最高九成按揭貸款。換言之，若然短期內樓價急跌超過一成，首當其衝將會是使用較高按揭成數購買資助房屋的買家，以及透過按揭保險計劃購買400萬元以下之私樓業主，此類新造按揭業主將率先跌入負資產行列。
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