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第一上海首席策略師 葉尚志
8月6日，受到權重股滙豐控股(0005)的下跌拖累，恒指跌回到22,000關口下方，正好給大盤在連漲六周後，帶來回整的機會。總體上，大盤的穩定性未有受到嚴重破壞，我們相信大盤仍有延續向好發展的趨勢。值得注意的是，內地A股有逐步回好的走勢，中資股有望接力跟上，板塊輪動的運行態勢，是有保存下來的機會。
在歐美市場呈現復甦勢頭的形勢下，新興市場仍在面對資金流出的風險。其中，印度盧布和巴西雷亞爾仍在下跌貶值，說明了確實有資金流出的跡象。然而，隨著中央管理層推出了一系列的穩定政策後，市場對內地經濟發展出現信心恢復。正如我們指出，人民幣匯率從7月中開始走強，現水平已再度升近匯改後的最高，這是市場信心恢復的最好證明。上綜指再漲0.67%至2,060收盤，走了一波六連漲，滬深兩地A股的總成交量，亦進一步放大至2,000億元人民幣以上，我們估計A股在8月份將會展開一波回好行情，上綜指有上試2,100至2,150區域的機會。
恒指出現跳空低開，在22,000關口下方呈現低位震動的行情，盤中曾一度低見21,808。權重股滙豐的中報未能符合預期，股價下跌4.96%至85.1元收盤，是拖累大盤的元兇。然而，騰訊(0700)在下周業績公布前繼續走高，漲了1.24%至375.6元收盤，再創歷史新高。恒指收盤報21,924，下跌298點，主板成交量有490億多元。技術上，恒指短期上攻勢頭出現弱化，但是中期穩定性未有受到致命打擊，支持區見於21,500至21,750。
消費類股品種獲資金追捧
盤面上，市場風格出現了一些改變，資金對於消費類的品種，追捧熱情有升溫跡象，可能是早前配置不夠的原因。內地經濟進入調結構階段，加大刺激內需是可以預見的。然而，消費行業未見全面復甦過來，因此，當看到有一些有題材、出現好轉跡象的品種，就可以吸引資金配過去，形成個股獨立行情。消費類品種，盤子比較大的有恒安國際(1044)和蒙牛(2319)，體育用品股裡面的有安踏(2020)，以及近日成為焦點的兒童用品股，如好孩子(1086)和青蛙王子(1259)，從盤面情況來看，似乎都有資金流入的跡象，建議可以繼續關注跟進。(筆者為證監會持牌人)
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