 放大圖片
■乳業股將受惠自身的行業整合及可能放寬的「二胎政策」。
香港文匯報訊（記者 周紹基）對於三中全會會否推出刺激經濟的政策，市場眾說紛紜，目前也難確定哪個板塊可以受國策的「青睞」。市場人士普遍認為，內地的改革涉及多個範疇，內銀股、內房股及基建股都各有不明朗因素，反而乳業股的前景最明顯，料今波三中全會的「炒作浪」，資金會圍繞着此板塊。
六福金融經濟策略師尹燕麗表示，乳業股受惠自身的行業整合、可能放寬的「二胎政策」，以及消費推動經濟的概念，故此板塊的風險明顯較低。
重振國產奶粉 將現兼併重組
內地早前已制定嬰幼兒配方奶粉行業企業兼併重組方案，計劃對奶粉企業兼併重組，培育10家年銷售收入超過20億元的大型企業，到2018年底透過自然淘汰，形成3至5家銷售額超過50億元的特大乳品企業，最終全國配方奶粉企業整合到約50家左右。
此外，她指出，盛傳內地有望放寬「一孩政策」，年底或先行開放「單獨二胎」政策，至2015年全面開放二胎政策，對奶粉業也有很大幫助。事實上，本港的兒童用品股包括青蛙王子(1259)、博士蛙(1698)因各種問題停牌至今，市面上只餘一隻好孩子(1086)，故要炒作「二孩政策」的話，乳業股同樣成為理想目標。
促進消費、讓中國的經濟增長由出口轉內需，是中國未來的長期目標，乳業飲品自然是受惠之列。目前本港上市的乳業股，主要有蒙牛(2319)、現代牧業(1117)、輝山乳業(6863)及合生元(1112)。自08年內地「毒奶粉」事件後，內地乳業至今仍未能重建民眾對內地奶粉的信心，令內地人普遍轉用海外奶粉，也令內地奶粉價格狂升。內地政府致力重振國民對國產奶粉的信心，乳業股自然被看高一線。
瑞信：盈利前景佳首選蒙牛
自中糧(0506)於09年入主蒙牛(2319)後，該股業內龍頭的地位更鞏固，今年8月全購雅士利，並是現代牧業的股東。從去年6月至今，蒙牛先後與國際夥伴丹麥愛氏晨曦、法國達能、新西蘭安碩合作，提高製品水平。大摩相信，蒙牛與雅士利整合後，蒙牛的盈利有上調空間，給予35.5元的目標價。瑞信亦預計，合資酸奶的利潤將可隨着採購、製造、物流及配送產生協同效應下逐步擴大，該行維持蒙牛為首選，評級為「跑贏大市」，目標價則升至39.5元。
信達國際亦指出，市傳中糧正部署重組旗下牧場王國，將其持有的20至30個大型牧場注入現代牧業，令其成為牧場旗艦，有利長遠發展，故該行給予現代牧業買入評級，目標價3.75元。
|
放大圖片
