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司馬敬
美股上周五大幅反彈，主要是藉着俄國宣布在烏克蘭邊境軍演結束並已撤回，繃緊的俄烏局勢緩和，引發大量趁低吸納的買盤入市，道指及標普均勁彈逾1%，道指大升185點收報16,553，標普則升22點收報1,931，而納指亦升0.83%收報4,370。今天亞太區股市假後重開，普遍乘勢反彈乃可預期，特別是近期獲資金湧入的A股、港股市場可望完成整固，再戰近期高位，材料、裝備等工業類復甦股份料續受回流基金追捧，內銀四大行上周跌至50天線水平已回穩，有力帶動大市回升。
美股上周以調整市為主導，俄烏局勢曾因二萬俄軍陳兵南部接壤邊境，波蘭外交官以俄將入侵形容事態發展，形成歐美股市明顯回落，美股更一度出現急瀉逾300點，引發環球股市波動。不過，上周五美股大幅反彈185點，已收復全周失地，當天美10年期國債收益率曾跌至2.346%低水平，顯示大量資金追捧國債，而公用、高息股更成為反彈市的資金追捧目標。美股由17,150高峰急回至16,350後大幅反彈，有利本周美股走勢回升，對整固後的港股有正面影響。
日股上周五跌穿15,000關而大幅回落，經濟數據遜預期之外，央行維持現行政策，意味之前憧憬擴量寬落空，在留待9月央行政策會議有決定之前，日股市場暫已乏上升動力，觸發資金獲利回吐潮，有利仍在炒落後的港股走勢。另一方面，日本退休基金調整投資債券配置比重，料有部分資金流向區內或歐洲市場。日資流竄的局面可能重現。
「佔中」禍港 財爺高度預警
財爺曾俊華昨日以「完美風暴」為題在網誌撰文，其中最矚目內容：「我實在擔心在經濟增長放緩、失業率向上的情況下，裏裏外外、各種複雜交錯的風險因素已經不容易應付，如果再加上本地政局不穩，可能引發一場完美的金融經濟風暴，為國際大鱷提供機會，後果不堪設想。......我希望打算以抗爭手段爭取普選的朋友三思，普選方案必須得到絕大多數市民的支持，抗爭、鬥爭恐怕無助凝聚必需的共識。」
曾財爺上述談話，實際是回應「佔中」將造成的影響，作出高度預警。用股民語言，8月底港股面對反對派可能提出「佔中」的政治市影響。
上周品題的中國忠旺（1333）升勢如虹，周五尾市再抽升0.13元或3.9%，收報3.41元，當日曾扳上3.48元再創52周新高，成交達5,200多萬元，反映自股價登上3元關後，明顯有基金盤加入追貨行列。從近大半個月走勢觀察，本地及台灣投資者把握股價仍低於供股價2.61元、並完成在台灣的5億美元融資後，即大手收集，在突破2.6至2.9元當時的52周高位後，即吸引中外基金及投資者加入追貨行列，形成了過去兩周節節高升的走勢。
忠旺是亞洲最大、世界第二大的鋁型材產銷商，集團目前擁有93條鋁型材擠壓生產線，年產能逾100 萬噸。自2011年受美「雙反」打擊盈利滑坡後，過去兩三年已透過回歸國內市場及大舉投資高端鋁型材產品，2013年12月結全年盈利已回升至21.3億元人民幣（增長18%），並恢復派息0.1元人民幣，而今年首季盈利仍達5億元人民幣。國內對航空級鋁厚板、汽車用鋁合金板及鋁罐等材料均以入口為主，而忠旺的高端鋁壓延材產品大有市場，盈利處高增長可期，中長線股價若以10倍PE計，可見5元水平。
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