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■徐磊十分看好A股市場的中醫藥股。
港稀缺板塊 中醫藥白酒軍工股潛力大
「滬港通」將於10月啟航，多年來徘徊於漫漫熊市的A股近期火爆，各路資金紛紛出手佈局「滬港通」概念。其中，獨具A股特色的中醫藥、白酒、軍工等板塊受到普遍青睞。在分析師看來，上述投資理念基本符合大方向，但同時提醒，待到「滬港通」正式開閘，香港股民還需靜候低點擇機而入，慎防追高。有分析師建議，A股「初哥」的香港股民最好着眼於中長期投資，在對A股市場操作風格尚不熟悉的情況下，免至因激進投資鎩羽而歸。■香港文匯報記者章蘿蘭 上海報道
宏源證券分析師徐磊十分看好A股市場的中醫藥股。他對本報表示，中醫藥股在香港稀缺，更重要的是內地進入老齡化社會，坊間對健康的關注度日益提高，且此類股票近半年亦一直隨着大市調整，估值並不高，可謂是較好的介入時機。華安證券首席分析師石建軍對此亦贊同，他指以中醫藥為代表的醫藥股，是社會發展的剛性需求，此類主題永遠不會沒落，不似金融、地產尚需仰仗投資拉動。此外，日前國務院法制辦出台《中醫藥法（徵求意見稿）》，或為中藥「走出去」打下堅實基礎，中藥龍頭企業將迎來發展機遇。
基金已經完成對A股調倉
具有A股特色的白酒板塊亦被多數機構看好。有消息指，隨着「滬港通」臨近，基金已經完成對A股調倉，注意力主要集中於中醫藥與白酒。據稱，近期染指白酒股的既有境內基金，亦不乏QFII身影。據悉，易方達中小盤股票，二季度增加了對貴州茅台和五糧液的配置，其中對五糧液的持倉增加了3.18%，鵬華消費優選股票基金不僅增持了五糧液、山西汾酒，且將貴州茅台、洋河股份新納入其十大重倉股名單。同樣，國富焦點驅動混合也大手筆增配白酒，除了增加對五糧液、瀘州老窖、洋河股份、貴州茅台的配置，古井貢酒亦新晉成為其第十大重倉股。
不過，徐磊與石建軍都認為，同樣是港股稀缺品種，白酒的投資價值就不及中醫藥。徐磊說，特別是高檔白酒，將繼續受制於中央「八項規定」，很難得到國家產業扶植政策，買入的唯一理由或許是行業處於估值窪地。石建軍同樣預計，相關產業未來仍將受到政策壓制，故升值空間遠遠不如中醫藥行業。
揀選政策扶持新經濟行業
在徐磊看來，香港股民最好選擇代表中國內地新經濟發展方向、或者可以得到政策扶植的行業，例如航天軍工、新能源、國企改革、去IOE（IBM、Oracle、EMC）題材等。他指A股市場有諸多軍工、新能源股票可以選擇，雖然現時兩類股票估值均偏高，但未來發展潛力亦不可小覷，仍然有中長期投資的機會。
近期，A股市場颳起「藍籌股旋風」，銀行等權重股應聲而漲，事實上此前亦有說法指，「滬港通」正式開通後，或引領A股走出藍籌股行情。對此，湘財證券分析師朱禮旭在接受本報採訪時表示，此類股票對香港投資者意義不大，相對於港股約20%的折價幾日便可「填平」，沒有太多成長空間。他並認為，日前的「藍籌股旋風」只是階段性的熱點轉移，因中小股前期炒作過多，本身就面臨調整，且樓市限購取消等消息令銀行、地產等周期性板塊迎來修復機會，若後期沒有進一步的政策支持，預計行情也只是曇花一現，市場資金仍將回到中小股。
看好經濟轉型升級概念股
星石投資首席策略師楊玲認為，「滬港通」啟動後，投資者的套利活動或將利好內地大盤藍籌股，惟內地正處於經濟轉型升級的關鍵時期，經濟去產能、金融去槓桿過程遠未走完，宏觀經濟運行較為疲弱，銀行、鋼鐵、水泥等傳統行業難有表現機會，同時考慮到「滬股通」存在明確額度限制，難以改變大盤藍籌的整體走勢。在楊玲看來，消費、醫藥保健、非銀金融等與宏觀經濟形勢的相關度不高，又符合內地經濟轉型升級方向的個股，或成為「滬港通」的最大受益者。
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