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2014年11月28日 星期五
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投資攻略:經濟復甦 美股基金擴升勢


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梁亨

雖然美國最新公布的經濟數據不佳,加上周四因感恩節假期休市,導致在休市前交投本就清淡的美股窄幅震盪;然而美股在全球經濟疲弱復甦之際,道指和標普500今年屢屢寫下歷史新紀錄,倘若投資者憧憬美股仍會一枝獨秀,成為全球主要經濟體中的亮點,不妨留意佈局建倉。

美股自9月份回落後,於10月中重啟上漲動能,11月起道瓊斯工業指數和標普500指數持續寫下歷史新高,而納指則挑戰科網泡沫以來新高。從基本面而言,今年美股執行回購股份、提升每股盈利的企業高達422家,佔了大盤80%以上,為大盤提供盈利提升的誘因。因此市場預期美股透過這樣的手腕,就可讓股息到2017年底前,維持7%年均增長。

GDP擴張力強添動力

就經濟面而言,美國第二季GDP錄得年增長率4.6%後,雖然第三季GDP年增長率回落,但仍優於初值及市場預期,若加上第二季的增長,過去兩季合共的六個月GDP增長力道,為2003年以來最強擴張。

年底行情上漲概率高

因此即使道指這波自2009年3月以來,已漲了175%,比道指過往牛市平均漲幅高出25%。不過,美股過去30年在感恩節到年底期間,上漲概率高達八成,整體平均漲幅為1.51%。而且明年美國經濟亦可望持續以高於趨勢水平的速度增長,讓美股成為受惠全球經濟復甦的領頭羊。

以佔近三個月榜首的貝萊德美國增長型基金為例,主要是透過不少於70%總資產投資於以增長為公司戰略的美國公司證券管理組合,以達致最大限度地提高總回報的投資策略目標。

該基金在2011年、2012年和2013年表現分別為-9.27%、10.33%及33.37%。該基金平均市盈率、近三年的標準差、夏普比率與貝他值為22.02倍、12.84%、0.85及1.15。上述基金的資產行業比重為35.09% 資訊科技、23.65 健康護理、20.95% 非必需品消費、6.99% 工業、5.78% 金融業、3.96% 能源、1.62% 必需品消費及0.49% 原材料。

資產百分比為98.54% 股票及1.46% 貨幣市場。資產地區分佈為89.52% 美國、5.3% 中國及3.72% 加拿大。

基金三大股票比重為4.65% 艾伯維、4.38% 蘋果及4.13% 谷歌。

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