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群益證券(香港)
亞洲最大的迪士尼項目--上海迪士尼分三期開發，一期項目將於2015年國慶節開業，預計2016年參觀人數將達到1,600萬人次，隨着園區運營成熟以及後續兩期項目的陸續開發，客流量還有巨大上升空間，這將為浦東機場帶來巨大的旅客吞吐量。與此同時，浦東機場的接待能力和運能明顯增長，蓄勢待發，當前上海機場(600009.SH)A股股價對應2015年動態市盈率(P/E)為13倍，建議買入。
10月經營數據增速明顯加快：2014年10月實現飛機起降架次35,731架，同比增長10.9%；旅客吞吐量463.58萬人次，同比增長13.2%；貨郵吞吐量27.87萬噸，同比增長7.8%。1月至10月累計飛機起降架次33.3萬架次，同比增長7.3%；累計旅客吞吐量4,303萬人次，同比增長8.1%；累計貨郵吞吐量259萬噸，同比增長8.7%。
迪士尼明年國慶開業
公司未來看點：第一，T1航站樓改造項目預計年底完成，改造完成後，T1航站樓年旅客吞吐量將從目前的2,000萬人次增加到3,680萬人次，將使浦東機場旅客吞吐量增長28%，營業面積增加約5,000平米，增長15%。第二，從2014年7月1日開始，高峰小時飛機起降架次從65架次增加至74架次，運能擴容14%。第三，迪士尼樂園(一期)預計2015年國慶節開門營業，預計2015年4季參觀人數達到400萬人次，預計2016年參觀人數將達到1,500萬人次，按照外來客流佔1/3的比重計算，將新增旅客吞吐量1,000萬人次，增量15%。隨着園區運營成熟以及後續兩期項目的陸續開發，客流量還有巨大上升空間。第四，從長遠看，上海自貿區建設對提升浦東機場航空樞紐價值意義重大。
綜上，預計2015年浦東機場飛機起降架次、旅客吞吐量、貨郵吞吐量等三項重要經營指標將分別同比增長11%、15%、10%。
盈利預測：考慮到收費並軌使2013年業績基期墊高，預計2014年業績增速將有所放緩。預估公司2014年和2015年可分別實現淨利潤21.09億元（按年增13%，每股盈利1.09元）和25.27億元（按年增20%，每股盈利1.31元）。 (摘錄)
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