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今年以來內地樓市急速下滑，成交低迷影響內房企資金回籠速度，年中更曾出現內房企資金鏈斷裂欠下銀行大筆債務。樓市爆煲，危機最終將傳導到銀行，內地銀行最新公布第三季業績顯示，不良貸款及不良率全線「雙升」，為內地經濟敲響警鐘。■香港文匯報訊記者 陳堡明 撰文、製表內地房地產市場的急劇下滑，或將對銀行維持良好資產質素造成巨大衝擊。信貸評級機構標準普爾董事廖強近日表示，內銀在房產相關不良貸款率於2013年僅錄得0.5%，但內銀對房地產開發和建築貸款的直接信貸敞口遠高於財務報表的數字，主要是估計內地約三四成公司貸款均以房地產和土地作抵押。
房地產市場持續調整
廖強指出，隨着中國經濟持續放緩，內地五十大銀行第二波的信貸損失或正在累積。雖然大部分內銀的利潤於第三季亦符合市場預期，但他強調貸款質素在持續下降，且資本水平仍然受壓。標普此前的報告就預計，房地產市場銷售2014年會較2013年下跌5%，2015年亦會錄得按年半成的下跌。
早前樓市低潮時，內房為回籠資金去庫存，紛紛減價賣樓，與此同時，新開工樓宇大減、各城市土地市場冷清。房地產低迷拖累整體經濟發展。
國家統計局早前公布今年第三季GDP按年增長7.3%，雖高於市場預期的7.2%，但亦是2009年第一季以來最低增長。統計局新聞發言人盛來運當時就表示，除高基數效應，以及產能過剩問題仍突出外，今年以來房地產市場持續調整，所產生的連鎖效應拖累其他相關行業。
投資興趣轉向金融業
清華大學中國與世界經濟研究中心主任李稻葵早前出席論壇時亦發表類似意見，指此輪房產調整未必能幾個月內回復過來，現時的調整時間恐怕需要兩年甚至更長。李稻葵解釋，因城鎮人口基本住房需求已經被滿足，89%家庭有自己住房，10%以上家庭有兩套以上甚至更多，加上投資產品日益豐富，令市民的投資興趣從房地產轉向金融業。
房企債台高築，甚至發行永續債避免推高負債率。經濟下行壓力持續增大，銷售艱難被迫降價比比皆是，大大削弱內房資金回籠及還款能力。
由於房地產已成為內地的經濟支柱，下半年以來有關部門多次推出措施防止樓市崩盤，除解除一線城市以外的其他多個城市限購令之外，還在9月底取消限貸令，對還清首套房的貸款者下調基準利率。為緩解經濟下行壓力，上月底中國央行兩年多來首次將金融機構一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%，一年期存款基準利率則下調0.25個百分點至2.75%。
對於人行上月宣布減息，標普董事總經理李國宜認為，內地房產市場仍然處於去庫存階段，價格或繼續略有下跌，但於不同城市會有分別。一線城市相對健康，二線則局部趨穩，三線須面對繼續惡化的可能。
不對稱減息屬雙刃劍
這次不對稱減息，對內銀來說可謂雙刃劍，雖然可為低迷樓市注入強心針，亦有助改善貸款質素，但卻令內銀淨息差收窄，拖低內銀盈利，尤其是貸存比率較高及非利息收入較少的交通銀行（3328）、中信銀行（0998）及重慶農村商業銀行（3618）所受負面影響最大。
不過，並不是所有銀行界人士均看淡內地樓市的走勢，匯豐環球投資管理股票投資董事陳淑敏接受本報訪問時就認為樓市對內銀的影響有限，一來是因為房地產業只佔銀行貸款不足一成，影響不大；二是在政府支持下，房產銷售近月已有回升跡象，因此她個人並不太擔心。
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