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張怡
港股上周大上大落，不過國指則見跑出，最後以11,600點報收，升455點，升幅為4.1%。上周所見，券商、內險及內銀等成為資金主要追捧對象。二三線內銀有跡象追落後，重慶農村商業銀行(3618)上周亦見走強，曾造出4.59元的年內高位，最後以4.53元報收，全周計升0.14元，升幅為3.19%。
重農行是於2010年12月16日來港上市，當時的上市價為5.25元，即現價仍未「浮出水面」，在內銀股炒味仍濃下，該股後市要重返上市價的機會已然大增。另外，此股每股賬面淨值為3.898元人民幣(約4.93港元)，即每股市賬率(PB)約0.92倍，仍有被低估之嫌。
根據重農行季績公告，截至9月底，該行第三季營業收入為50.09億元(人民幣，下同)，按年增22.66%；營業支出為21.37億元，按年增19.6%，每股盈利為0.19元。綜合首3季統計，重農行9個月股東應佔盈利為53.74億元，按年增長13.18%。年化權益回報率按年下降0.19個百分點，至17.62%。按商業銀行資本管理辦法(試行)，重農行9月或核心一級資本充足率為9.87%，一級資本充足率為9.87%，資本充足率為12.69%，較上年底分別下降1.98、1.98和0.95個百分點。
雖然重農行9月底不良貸款較上半年現「雙降」，但該股今年預測市盈率低於5倍，在同業中仍處偏低水平。趁資金熱捧內銀之勢未變上車，上望目標為上市價的5.25元(港元，下同)，惟失守10天線支持的4.28元則止蝕。
建行動力足 購輪揀16513
建設銀行(0939)上周五收報6.16元，單日成交68.74億元，為當日港股(除ETF外)最大成交金額股份。建行獲大成交推高，若繼續向好其後市攀高行情，可留意建行中銀購輪(16513)。16513上周五收報0.445元，其於明年4月15日到期，換股價為6元，兌換率為1，現時溢價4.46%，引伸波幅32.73%，實際槓桿7.37倍。此證已為價內輪，現時數據又屬合理，加上交投又屬同類股證中交投較暢旺的一隻，故為可取的吸納之選。
投資策略
紅籌及國企股走勢
港股向好勢頭未變，續有利資金流入中資股。
重慶農村商業銀行
估值在同業中並不貴，股價走勢呈強，料反彈空間仍在。
目標價：5.25元
止蝕位：4.28元
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