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經絡按揭轉介首席經濟分析師 劉圓圓
本港樓價自2009年起連續六年上升，按年升幅由2.1%至27.2%不等，期內業主透過轉按及加按物業，以套取資金的個案屢見不鮮。有市場人士擔心物業「三按」或「四按」貸款增加，刺激細價樓升勢過急，可能觸發樓市危機，引起傳媒關注。
經絡按揭轉介研究部及金管局數字顯示，受規管貸款機構轉按連加按宗數過去兩年持續上升，由2012年16,000多宗升至2013年17,400多宗，去年更達到18,600多宗。有市場人士憂慮受規管以外的貸款機構的加按個案同樣上升，同時推算「三按」以上的貸款有增加趨勢。有見及此，經絡特別向全港最具規模的20間合作財務機構進行廣泛業界諮詢，以評估多重按揭對樓市影響。
三按或以上個案屬零星
事實上，綜合經絡上述20間合作財務機構的數據分析，當中有9間財務機構完全沒有承造三按或以上的多重按揭，另外11間財務機構即使有承造多重按揭，亦只有零星個案，佔全年生意額甚少。與此同時，所有代表財務機構亦表示三按或以上的多重按揭並不普遍。
財務機構大部分以承造物業一按及二按為主要業務，即使有少部分承造三按或以上的物業按揭，最高按揭成數亦不會超過物業本身價值。當中有62%的財務機構按揭成數最高為七成，其次為八成及八成半，分別佔13%，而佔最少數的為七成半及九成按揭，各佔6%，反映市場未有過度借貸情況出現。
不過值得注意的是，美國結束買債後，加息是必然大方向，聯儲局已一改以往維持長時間低息言論，似為加息鋪路，相信今年的息口有上調空間，料初期加息幅度不會太大，首階段每次加息幅度不多於25點子，全年整體按息上落波幅小於50點子。目前銀行以加息三厘做壓力測試，因此對正常「一按」貸款影響不大，但多重按揭則會令風險以槓桿倍數增加，建議此類業主趁早為加息周期做好壓力測試及風險管理。
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