長和中期盈利料最多升6.9%

http://paper.wenweipo.com [2015-08-24]

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■長和系今年進行重組，接手所有非房地產業務的長和明天公佈重組後首份中期業績。資料圖片

券商：集團重注押歐洲關注歐元貶值影響

香港文匯報訊（記者黃萃華）長和系今年進行重組，接手所有非房地產業務的長和(0001)明天公佈重組後首份中期業績，券商預測集團上半年經常性溢利會介乎136.48億元至144.6億元，按年升0.9%至6.9%。在業績公佈前，長和ADR上周五收報100.68港元，跌1.77%；長實（1113）ADR則無升跌，收報54.75元。

瑞信早前發表研究報告指，上半年長和受歐元匯率加上油價下跌拖累，預料經常性溢利144.6億元，僅升6.9%，而扣除利息及稅項前盈利(EBIT)按年跌4%至295.62億元，但部分會因折舊減少而抵消。該行又估計因集團期內的利息及稅項下降，稅息折舊及攤銷前利潤(EBITDA)料錄464.77億元，總收入1,984.75億元，而派息方面，估計中期息派0.8元，按年升一成。

瑞信：歐元貶值影響盈利表現

瑞信指，長和擴大歐洲地區業務，而歐元貶值對其盈利表現有不良影響，未來尤其關注3G、零售及港口業務的前景，同時留意集團會否有收購資產行動，及新注入資產表現。

而瑞銀則認為長和上半年備考核心純利140億元，而受貨幣貶值影響，加上油價回落，赫斯基能源盈利下跌75%，但該行認為是次業績包括重組前5個月的長實業務，而重組後長和的業務只有1個月，未能令外界了解長和前景。

分類業務表現，該行預料3集團受惠折舊及攤銷開支下降、愛爾蘭O2貢獻，英國業務增長帶動，上半年扣除利息及稅項前盈利49億元；零售方面，期內長和店舖增長10%至12%，扣除利息及稅項前盈利增長17%至18%，而毛利率擴大40至50個點子，預期中期息派0.78元。

里昂料表現符合市場預期

另一券商里昂則指長和上半年錄得137億元經常性盈利，每股盈利錄3.54元，而扣除利息及稅項前盈利錄得298億元，按年跌5%，主要是受外匯走弱及油價下跌影響，該行指今年集團表現是市場預期之內。

該行料3歐洲扣除利息及稅項前盈利48億元，升33%，主要是受惠於愛爾蘭O2貢獻及業務自然增長，而毛利率亦有所改善；零售業務受惠新店影響，以及毛利率改善，扣除利息及稅項前盈利55億元，微升3%，整體同店銷售增長達3%，維持健康的水平。