理財策劃：人民幣貶值 三個理財啟示

放大圖片

■人民幣貶值，反映出如果過度集中單一投資工具，資產隨時可能會大幅縮水。 資料圖片

過去投資人民幣除了賺定息外，也可享受匯率升值，宛然是一個「常勝將軍」的選擇，有賺無蝕。在香港，人民幣投資深受港人愛戴，據金管局資料，截至2015年7月底，香港人民幣存款達9,941億元，當中定期存款佔81.8%。若以平均年利率3厘計，最近匯率下跌，打破了一貫投資人民幣必賺的神話，近乎完全蠶蝕定期利息的回報，反映出如果過度集中單一投資工具，資產隨時大幅縮水。投資者可藉這次調整作一個全面檢討，審視一下自己的投資組合是否偏重某項資產，有沒有作分散部署，以免因市場變動而全部資產大幅調整。 ■康宏理財服務助理聯席董事黃惠儀

現持有的人民幣定期存款應否立刻提早終止？雖然內地息率有下行趨勢，而人民幣亦現貶值風險，有不少市民因擔心人民幣進一步貶值而終止定期，除匯價和利息虧損外，還賠上手續費。筆者建議，投資者宜先按兵不動，收取原有息口回報，待定期到期，再分散投資至其他資產。

毋須急於兌換成其他貨幣

即使人民幣資產賬面錄虧損，投資者亦毋須急於兌換成其他貨幣，假如無短期財政壓力，投資者可考慮繼續持有人民幣資產或選擇「人民幣對沖類別」基金，即使人民幣繼續貶值，人民幣兌美元的息差亦可抵消匯率貶值的損失。

買入通脹掛�u債券作收息

人民幣進一步貶值的情況下，投資者該如何應對？現時一般港元定期存款大約只有一厘，實欠缺吸引，食息一族不妨考慮從二手市埸中買入通脹掛�u債券作收息之用，顧名思義即回報與通脹掛�u。據政府預期，今年的通脹約3.5%，除政府保證最低一厘回報，風險較低，有穩定回報也是不錯的選擇。

波動市 高息股或得不償失

除此之外，部分投資者鍾情的高息股、公用股及內銀股，雖股息在3厘至6厘左右，但由於股價會跟隨大市波動，受許多不明因素影響，建議投資者應先衡量自己的風險承擔能力，定下投資目標再作決定，以免得不償失。

選保證回報儲蓄保險計劃

至於中長線的穩健投資之選，可考慮有保證回報的儲蓄保險計劃。市面上有不少提供3厘至5厘穩定回報的計劃可供選擇，一般的投資年期約為5至20年不等，惟投資者需留意年期及保證回報部分的比例。