韋君
受美國6月份就業數據強勁所刺激，美股標普500指數貼近歷史高位，收報2,129點，升1.53%；道指則升250點或1.4%，報18,146點，創今年新高，也有挑戰歷史高位之勢。至於代表科技股的納指更漲1.64%。美股有運行，港股夜期已見發力，收市升269點，走高至20,828點完場，今日復市顯著高開已可預期，市場氛圍改善，依然大落後的行業龍頭股有望吸引撈低資金垂青，其中中信股份（0267）為可留意對象。
中信股份去年業績受到非金融業務拖累，不計資產減值損失及出售中信証券（6030）的收益，核心盈利跌18%至438億元，低於市場預測。以業務板塊劃分，金融服務、工程承包分別上升28%及9%，但房地產、資源及製造業務分別下跌48%、33%及15%。儘管集團核心盈利欠佳，惟全年派息有87億元，派息比例達21%，明顯較2014年的13%為高，也優於預期。
售住宅業務淨收約百億
集團房地產業務去年跌幅明顯，也成為率先重組的板塊。中信股份於3月中旬與中國海外（0688）訂立協議，同意向中國海外的一家關聯方出售中信股份在若干中國住宅房地產項目中的權益（目標公司包括BVI有限公司和中信房地產）。最終對價的金額預計為310億元人民幣，相當於370.8億港元。預計淨收益90億元至110億元。
完成交易後，中信股份持有中海地產10%的股份，按照2015財年中海地產歸屬上市公司股東約333.12億港元（合計約280億元人民幣）的淨利潤，中信目標公司所佔中海地產歸屬公司股東淨利潤會達到28億元，同期這些資產歸屬中信股份旗下的淨利潤則只有11億元。此外，交易將使中信股份能更專注發展商業地產，尤其是大型綜合項目的開發。
另一方面，中信股份旗下一個澳洲鐵礦，六條生產線已經完工，現正全力爭取礦場提產、增產和達產。近年礦價已跌至非常低的程度，加上項目已多次撥備，去年便為此作出15億至17億美元減值，相關的不利因素料已漸作反映。中信股份年低位為10.02元，現價11.06元，仍處年內偏低水平，而其往績市盈率7倍，市賬率0.65倍，論估值也不貴。趁股價未發力部署中線吸納，中線上望目標為13元。