交銀國際研究
京能清潔能源(0579)2015年底各種清潔能源裝機量為7240MW，而2016年底原計劃裝機量達到8140MW，但部分風電光伏裝機沒能在年底前完成併網，實際上年底併網總裝機量為7791MW，預計2017年底總裝機量將達到8700MW。
燃氣發電業務可大發展
總體上，公司各項清潔能源都在有序推進，而其中，若天然氣供應鏈上獲得突破的情況下，公司燃氣發電業務將有更大的發展空間。我們略調低2017/18年度每股盈利(EPS)預測 ，由原估計的0.365/0.416元調整為0.362/0.406元人民幣。維持2.80港元的目標價，相當於公司2017年財務預測值的6.9倍市盈率和0.97倍市淨率，投資評級仍維持「長期買入」。
華能新能源增長勢頭不變
此外，華能新能源 (0958) 2016年度業績發佈會紀要，公司業績快速增長勢頭不變 。公司預計2017年新增投資將不少於1000MW；2017年風電利用小時數增加到2000小時以上；2017年淨債務負債率將下降。
在產業佈局優化以及限電問題緩解的經營環境下，公司2017年的發電收入仍會維持較快增長。調整後，2017/18年EPS由0.330/0.369元調整為0.340/0.375元人民幣。我們暫維持公司3.34港元的目標價，該目標價對應2017年EPS預測值8.7倍的動態市盈率，公司的歷史市盈率平均值為14.3倍，公司當前市盈率明顯偏低，繼續維持公司「買入」投資評級。