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融創再出擊 725億購萬達資產

2017-07-11
■萬達76間酒店售予融創。■萬達76間酒店售予融創。

前者料為「曲線拿地」 後者或為回歸A股鋪路

香港文匯報訊 有「併購王」之稱的融創中國(1918)主席孫宏斌,在入主樂視之後,又斥巨資大手筆購入內地首富王健林的資產。萬達商業、融創中國昨聯合公告宣佈,萬達將13個文旅項目的91%股權轉讓給融創,代價為295.75億元(人民幣,下同),並由融創承擔項目貸款。同時,融創房地產集團以335.95億元收購萬達76個酒店項目。兩項交易的總代價為631.7億元(約725億港元)。融創中國昨開市前停牌,而萬達酒店(0169)一度狂升1.55倍,見1.48港元的高位,全日收報0.85港元升46.55%。

聯合公告指,為了充分發揮雙方各自產業優勢,經友好協商,雙方於2017年7月10日簽訂了西雙版納萬達文旅項目、南昌萬達文旅項目、合肥萬達文旅項目、哈爾濱萬達文旅項目、無錫萬達文旅項目、青島萬達文旅項目、廣州萬達文旅項目、成都萬達文旅項目、重慶萬達文旅項目、桂林萬達文旅項目、濟南萬達文旅項目、昆明萬達文旅項目、海口萬達文旅項目等13個文化旅遊城項目股權轉讓及北京萬達嘉華、武漢萬達瑞華等76個酒店轉讓協議。

擬在電影等多個領域合作

雙方將在7月31日前簽訂詳細協議,並盡快完成付款、資產及股權交割。雙方同意交割後文旅項目維持「四個不變」,包括品牌不變,項目持有物業仍使用「萬達文化旅遊城」品牌等(見表)。而酒店交割後,酒店管理合同仍繼續執行,直至合同期限屆滿。此外,雙方同意在電影等多個領域全面戰略合作。

萬達曾飆1.6倍 收市仍升46%

消息刺激萬達系的萬達酒店股價,昨日上午十一點見1.48港元的高位,狂升近1.6倍;公司於中午公告稱,董事會確認並不知悉導致股價及成交量增加的任何原因,亦不知悉任何須予公告以避免出現虛假市場情況的資料,或根據證券及期貨條例須予披露的任何內幕消息。午後漲幅迅速收窄,收漲46.55%;但從高位則大插43%。

萬達售產料兩目的 助降負債

分析指出,萬達此次出售資產有兩大目的,第一是為了降低其負債率。內地財新網引述王健林指出,「其實萬達商業的負債並不算高,通過這次資產轉讓,萬達商業負債率將大幅下降,這次回收資金全部用於還貸,萬達商業計劃今年內,清償絕大部分銀行貸款。」王健林又預計,交易完成兩年後,萬達商業租金等收入將超過地產收入。

第二個目的是進一步進行「輕資產化」,幫助萬達商業盡快回歸A股市場。據萬達內部人士向財新網透露,萬達商業回A計劃中最大的不確定性在於「定性」:萬達商業不希望被劃入房地產板塊,目前房地產公司IPO發行幾乎處於停滯狀態,而萬達商業IPO的審核狀態為「已反饋」。

融創擁逾900億 可支付代價

至於有「併購王」之稱的孫宏斌,收購萬達資產則是意圖「曲線拿地」。財新網引述孫宏斌透露,此次交易所用資金完全來自融創自有資金,今年上半年公司賬上還有900多億元現金。據融創年報披露,其2016年就有多達16項收購,收購標的多為上海、蘇州、鄭州、深圳、杭州、成都的房地產公司,涉及資金595億元。不過,由於大規模資產併購,融創的淨資產負債率已升至121.5%。目前融創以7,912萬平方米土地儲備,在全國房企中排第六,萬達以7,332.6萬平方米排第七。

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