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數碼收發站:美槓桿工具又製造股災

2018-02-10

■司馬敬

美股隔晚周內第二次瀉千點,道指暴跌4.05%,瀉至23,860點。影響所及,周五亞太區股市全線下瀉,以內地A股跌4.05%、港股跌3.10%、日本跌2.32%最慘重,包括兩印、韓、台、馬跌逾1%,泰股微跌,顯示東南亞股市相對抗跌。上證指數在金融股大跌下一度跌穿3,100關,尾市扳回收報3,129點。港股低開772點失守三萬關,其後瀉至29,129低點始喘定,最多跌1,322點,收報29,507點,全日仍大跌943點,主板成交達2,190億元。經連日急速暴瀉,近兩月逾5,300點的升浪已蒸發八成,現水平不宜過於悲觀。

美股周內兩次閃崩狂瀉千點,跌幅超乎市場對加息預期及債息上升憂慮,除了近月累積升幅巨大、退休基金大型回吐等因素外,市場歸咎於受到美國槓桿產品的大殺倉使然,特別是受到VIX(恐慌指數)掛u基金拖累,在指數基金程式拋售下,成為2008年次按危機後又一次股市大跌市,是否對部分資產管理金融機構造成衝擊,仍有待觀察,惟相信未影響金融系統穩健性。

美股自1月高位26,609點,在短時間內暴瀉2,748點,跌幅達10.32%,殺傷力大,市場已談論美股是否技術上牛轉熊。

牛證連環打靶 散戶血洗

與美股跌幅相若,今周內地及港股均跌逾9%,成為這次全球股市大跌下躋身前列市場,而美股的閃崩跌市,是促成港股近兩月大幅攀升5,350點後的大型套現跌市,即使以2月以來的七個交易日計,已累計暴跌逾2,900點,今年以來的升幅全蒸發,其間大量牛證好倉在32,000、31,000、29,500連環被裂口大跌市打靶,連同期指在內,估計散戶損手以數十億計。正值急景殘年,春節前後市道勢受影響。

北水淨流出 30億續掃匯控

「股王」騰訊(0700)在400元關逾200萬股的巨型買盤被攻陷後,一度瀉至398元,大跌22.20元,吸引大量博反彈盤入市,曾抽上411元,收報407.4元,仍跌12.80元或3.05%,成交279.5億元。

另一隻重磅股匯控(0005)曾急跌至77.90元,在北水等大盤吸納下,扳上79.80元收市,收跌0.70元或0.87%,成交78.3億元,表現算硬淨。港股通數據顯示,昨天仍有29.79億元淨買,為連續五日大盤掃貨,合共約148億元,並未因大跌市而停止,反映貨入長線基金手,不但未有因股價下滑止蝕離場,相反持續增持。

滬深北水昨天合計淨流出15.31億元,當中深水流出達15.03億元,反映有大量投資者沽貨離場。至於港資北水,亦淨流出26.09億元。

大跌市,內銀三行工中建加平保(2318),四股拖跌瓻263點,而建行(0939)佔123點。騰訊拖低指數91點,而匯控為27點,反映買賣盤強弱變化。建行在近一個多月超強,曾湧至9.39元新高,以昨天瀉至7.72元計,已累跌17.8%。美股引發的暴跌市是否尾聲難預測,對於一直看好建行等內銀今年受惠息差擴闊,已是收集時機。

大跌市奇葩為瑞安房地產(0272),逆市大升10.73%,收報2.58元,成交達6.81億元。股價大升的原因是瑞房早已表明向銀行融資335億元將公司私有化,只是未有在消息證實下,股價仍能在「股災」大升,必然是鳳凰盤入市,看好私有化勢在必行,而且作價較高。瑞房每股賬面淨值4.66億元人民幣,相當於5.75港元,現價市賬率僅0.55倍。瑞房昨天表示,無意進一步與銀行商討潛在私有化之融資。

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