凱基證券
澳門博彩監察協調局公佈，12月幸運博彩收入264.7億澳門元，按年增16.6%，連升29個月；較11月的8.5％按年增長進一步改善，亦是市場預期的高端。
受惠港珠澳大橋通車
統計整個2018年計，澳門博彩收入為3,028億澳門元，按年升14%。事實上，2018年11月開通的港珠澳大橋帶來內地遊客人次增長，成為澳門博彩收入過去兩個月恢復較快增長的主要動力。
另一方面，澳門博彩收入在2017年12月基數較低。事實上，12月澳門博彩收入為8.54億澳門元，按月上升2.5％，這與近幾年12月的按月表現一致。
展望2019年，我們認為澳門博彩收入增長可能會因中國經濟放緩和2018年收入比較基數較大而放緩。可能抵消因港珠澳大橋開通而帶來中國遊客流入增加的積極影響。參考其15倍-17倍18財年預期市盈率的估值，澳門博彩股目前估值僅屬於合理。
永利可考慮投機性買入
在澳門博彩股中，投資者關注美資賭場運營商的牌照續牌風險可能較高，銀河（0027）股價最近表現優於其他美資賭場運營商。然而，隨着中美關係近日的改善，資金可能轉向美資賭場運營商。其中，金沙（1928）是中場博彩市場的領導者，股息收益率超過5%，仍然是我們的行業首選。此外，永利（1128）估值為15倍18財年市盈率，低於同業，可考慮投機性買入。