凱基證券
於2018 年， 合景泰富(1813)的收入為74.7 億元(人民幣，下同)， 同比減少35.22%，股東應佔利潤為40.35億元，按年升11.5%，而期內的預售額則為655億元，按年升72.2%。
土儲方面，於去年底，公司的土地儲備約為1,658萬平方米，總可售貨值4,500億元，並分佈於中國內地及香港共36個城市，共136個項目，料可支持未來三到五年發展所需，另外，其地價成本約為5,400元/平方米，佔平均銷售價格約16,500元/平方米的近32.7%。
大灣區土儲佔比高
今年，公司的可售貨值約為1,500億元，按年增長約36%，當中長三角和粵港澳大灣區的佔比分別為35%和37%，而公司今年的銷售目標則為850億元，亦按年升30%。由於公司於大灣區的貨值約為2,000億元，佔整體貨值逾40%，料可受惠局內持續發展。
另外，公司表示去年已簽訂廣州6個舊改項目，預計2021年推售，連同其他洽談中的改造項目，預期未來可售建築面積達1,000萬平方米，有利補充土儲。
公司的經營性收入亦理想，去年寫字樓、酒店及商場的收入為16.3億元，同比升30%。
而繼去年開業4個購物中心及兩家酒店外，今年將開9個購物中心，分佈於北京、廣州、重慶、成都等一、二線城市。另外，亦計劃開9家酒店，並通過輕資產擴張模式，運營並推廣自營品牌木蓮莊酒店，冀未來3至5年將開設共約30至40家。公司料未來分部收入可增至25億至30億元，並總收入的近10%。
估值上，公司的預測市盈率為4.69倍，市賬率0.73倍，股息率7.88%，建議投資者待調整部署。