凱基證券
於今年上半年，碧桂園服務(6098)的收入為35.15億元(人民幣，下同)，同比升74.4%。當中物業管理服務佔73.6%、而社區及非業主增值服務則合共佔近25%。
期內毛利為13.78億元，亦按年升75.3%，而毛利率則由2018年同期約39.0%增加0.2個百分點至約39.2%，股東應佔利潤由2018年同期約4.71億元升73.4%至8.169億元。
截至2019年6月30日，公司的項目遍佈中國境內31個省、 市及自治區的超過300個城市以及海外，管理共1,055個物業項目及向約230萬戶業主提供物業管理服務。當中收費管理總面績約為2.168億平方米，同比升近58%，而由獨立第三方物業開發商開發的物業收費管理面積增幅約為 198.8%，並佔總管理面積的20.5%，反映其收入來源進一步分散。
社區增值服務添新增長點
此外，公司除表示有信心全年收費在管面積可錄逾7,000萬平方米增長外，公司亦有合同管理總面積約為5.84億平方米，料可繼續支持未來收入增長。
社區增值服務方面，「鳳凰會」APP是公司發展社區增值產品及服務的線上門戶，有助於提升公司服務的可獲得性及業主的客戶滿意度及忠誠度。截至2019年6月30日，「鳳凰會」APP註冊用戶數已突破300萬。隨着集團深度挖掘社區家政服務及社區傳媒服務的市場需求，拓展其服務類型及收入來源，料可並成為社區增值服務收入的新增長點。
一體化智慧服務增競爭力
2019年，公司正式入駐遼寧省開原市，向其提供一體化的智慧服務，同時亦推出了行業內首個基於「AI+物聯」的人工智慧全棧解決方案產品體系，料可進一步帶動收入及提升市場競爭力，加上公司亦於2018年成立合資公司，開始進行「三供一業」（供水、供電、供熱及物業管理）改革亦有利持續發展。
公司的預期市盈率為40.29倍，市賬率11.33倍，股息率0.61%，雖然股價技術走勢不俗，昨日亦創52周新高，不過RSI亦升至逾80水平，宜先行觀望。
