銳升證券聯合創辦人及首席執行官鄧聲興
股份推介:阿里巴巴(9988)基本面理想,淘寶的收入增長強勁及盈利模式穩定,客戶普及層面廣,網上交易維持高增長。阿里不論在用戶規模上、年度活躍買家數量還是人均GMV均遠高於競爭對手。旗下電商、物流、本地服務、營銷、雲計算、支付及娛樂等多種服務都佔市場優勢,對中國消費者屬不可或缺。單在今年的雙11,天貓實現交易額2,684億元(人民幣,下同),按年增長26%,三四線城市的客戶層進一步擴大。阿里截至去年6月底,核心商業營業額按年增加44%至995億元,佔總營業額86%。
值得關注的是,阿里在內地零售的活躍買家數已達6.93億,年輕客戶群為網購的消費主力貢獻。而其中只有25%的用戶使用過零售以外的業務,大量的潛在用戶可讓公司拓展其它消費服務。
美團外賣業務前景看好
另外,市民減少外出用膳,推動美團(3690)外賣訂單量增長。公司由餐飲外賣、團購、到店等主要業務,發展至餐廳點評、酒店及旅遊產品等多元化生活服務,再到共享單車、網上平台預約汽車、冷凍食品配送等跨界別業務,無邊界的商業模式有助提升用戶數量。預計公司今年外賣業務盈利能力將進一步改善,加上網上廣告服務收入貢獻上升,相信增長動力可持續。
總括而言,今次的肺炎疫情對港股可能是短暫「震盪」。但對公司長遠前景沒有太大影響。內地的新經濟股仍然是2020年熱門的投資主題,受惠於社交電商及新零售發展,線上結合線下的營銷模式方案,產生一加一超過二的協同效應,並成為新經濟的未來發展模式。 (筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)