張怡
中證監鼓勵證券及基金管理公司併購重組，內地券商股成為昨市主要炒作對象，當中又以新華保險(1336)漲逾1成最突出。券商股炒味甚濃，連帶中國人保(1339)也見追落後，收報2.64元，升3.53%，因本身估值在同業中仍處偏低水平，是續可趁低建倉對象。
人保較早前公布，截至今年3月底止首季業績，錄得純利按年增19.9%至約70.61億元（人民幣，下同），每股盈利16分，扣除非經常性損益的純利約70.77億元，升20.9%。集團指出，首季營業收入1,688.81億元增3.2%，加權平均淨資產收益率3.8%，升0.1個百分點。人保財險淨利潤63.56億元，同比增長22%，綜合成本率為97.1%，同比下降1.2個百分點。
期內，集團壽險原保險保費收入535.79億元，同比下降8.7%，期交首年原保險保費收入117.97億元，同比下降5.8%，十年期及以上期交首年規模保費收入19.31億元，同比增長6.2%，淨利潤28.45億元，同比增長63.8%。至於投資收益則增12.19%。
除了首季業績符預期外，人保最近公布的上半年營運數據也屬對辦。今年上半年人保經由子公司人保財險、人保健康及人保壽險所獲得的原保險保費收入分別為2,456.39億元、221.73億元、672.33億元，分別按年升4.4%、升45.7%及跌5.1%。人保往績率4.72倍，市賬率0.57倍，估值在同業中仍處偏低水平。此外，該股股息率近5厘，論股息回報也具吸引。趁股價未發力跟進，上望目標為近期高位的3.18元(港元，下同)，惟失守日前低位支持的2.52元則止蝕。
看好平保留意購輪16560
中國平安(2318)昨收報86.05元，升1.71%，為昨市表現較落後的重磅保險股。若繼續看好平保後市表現，可留意平安摩通購輪(16560)。16560昨收報0.157元，其於今年10月23日最後買賣，行使價95.05元，兌換率為0.1，現時溢價12.28%，引伸波幅26.59%，實際槓桿13.5倍。
