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張怡
中資股昨日炒味進一步轉濃，尤其是有復甦概念的股份升幅尤見凌厲。昨市所見，南方航空(1055)繼周一漲近8%後，昨日進一步破位走高，曾高見2.95元，收市報2.87元，續升0.29元，升幅達11.24%。另外，同屬般空股的東方般空(0670)和中國航空(0753)也分別升9.96%和4.96%。
作為上海市政府窗口公司的上海實業(0363)，昨日則受到業務重組的消息所刺激，股價一舉升破年高位的36.6元，高見37.9元，收市報37.8元，升2.05元，升幅為5.73%，成交421萬股，惟已較周一增達84.73%。據通告顯示，上實出售連年虧損的中芯國際(0981)，以及在上海掛牌的光明乳業股份，合共套現28.6億港元。
母公司「栽培」利業務重組
雖然上實以約11億元，出售8.2%中芯權益，料帶來8.4億元的虧損，但觀乎後者自04年上市以來，僅04年錄得盈利外，其餘時間均出現不程度虧損，可見「斬纜」無疑是十分明智的決定。值得留意的，此次出售中芯的交易每股作價高達0.6元，較其周一收市價0.435元有38%溢價，反映母公司有心「栽培」可謂表露無遺。至於出售的光明乳業套現約17.6億元，估計獲利9.5億元。由於集團年初至今出售的非核心資產已套現達50億，在手頭資金頗為充裕下，料短期獲母公司進一步注入資產的機會已然大增。
美林的研究報告認為，今年下半年至明年，上實將會加快收購房地產和基建業務，並預計可以帶來增值的土地儲備注入將提振該股跑贏大市。美林維持對上實的買進評級，目標價44.80港元，即較現價尚有約18.5%的上升空間。可趁股價強勢已成順勢跟炒，上望目標為上市以來高位的48.8元，惟回試34元支持則止蝕。
工行轉強 購輪6026可取
工商銀行(1398)昨升近4%，成交金額居港股第二位，若繼續看好此股後市，可留意工行德銀購輪(6026)。6026昨收0.125元，升0.013元，升幅為11.61%，成交2.01億多股。此證於明年9月6日到期，其換股價為5元，兌換率為0.1，現時溢價9.84%，引伸波幅44.25%。6026勝在年期較長，數據也屬合理，交投也不算弱，故為可取的捧場選擇。
投資策略：
紅籌及國企股走勢：資金流向有利，中資股升勢可期擴大。
上海實業：續售出非核心業務，在憧憬將獲母公司注資下，有利股價走強。
目標價：48.8元
止蝕位：34元
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