|
JF東方小型企業基金
中國政策微調消息引起相當關注，無疑的，一些上半年「立即見效」的刺激政策將逐漸淡出，新增貸款瘋狂成長將不復見，取而代之的，是針對經濟結構中薄弱環節的調節與補強，尤其是近年消費佔GDP比重偏低的現象，因此，國務院近日提出發展「八大措施」，第一個就是「擴大內需」，從這個角度來看，中國政策微調態勢後的商機，就是政府全力做大13億人口的「消費大餅」。
產業併購成趨勢
放眼長線，目前中國人均所得約3300美元，每年約以10%速度成長，可望在未來7-10年倍翻，其他亞洲國家如印度、印尼也進入收入起飛期。回顧韓國、台灣經驗，所得提升之後，消費者對品牌與品質更為重視，將使企業競爭強弱擴大，帶動消費產業整併趨勢，投資機會將更為活潑。
JF東方小型企業基金佈局大中華、印度、東盟等市場中小型股，近三成比重在消費與民生用品產業，較一般亞洲區域型基金更深入百貨業、食品、生活品以及服飾等多元消費機會，挖掘掌握中國、亞洲消費機會之企業，以下介紹基金投資中國的兩檔代表持股。
雨潤增長動力強
雨潤食品(1068)是中國最大的冷凍、生鮮豬肉供應商，目前中國肉製品佔豬肉產量比重僅3.9%，遠低於已開發國家的50%，未來仍有相當大成長空間，而產業進入企業化、集中化趨勢，因此，雨潤近年積極併購擴大生產、銷售，搶佔先機，今年上半年獲利成長率達37%，券商預估今年每股盈餘成長率上看三成以上。
敏實車市真正贏家
1997年成立的敏實實業(0425)主要從事設計、製造及銷售客車的汽車裝飾及車身結構組件，是中國境內許多品牌車廠合約商，市佔率高達25%，在今年中國汽車銷售上看1250萬輛的火熱行情下，無疑是真正市場贏家，上半年EPS成長率達11.7%，今年以來股價上漲逾一倍，但本益比仍僅11倍。 (摘錄)
|
