梁 亨
雖然美聯儲局宣佈維持近零利率政策,但在歐盟援助希臘計劃仍充滿變數下,摩根士丹利世界指數上周五一度回落至1,190點水平;然而,經濟數據好轉有助激勵市場信心,加上企業獲利持續向上調整,其中又以亞洲及美國上調幅度最高,指數遂因而靠穩回升。受惠於資金續流入股票市場,環球股票基金仍不失為穩中求勝之選。
據基金市場策略員表示,2月份全球股市反彈,摩根士丹利世界指數也由2月的1,092點的今年低位起回升,至今的漲幅已超過9%。另一方面,儘管今年以來全球股市波動劇烈,不過景氣可望逐步復甦,企業獲利在去年同期基數偏低下,大多有不同程度的攀升,尤其以上半年仍處於相對低的利率環境下,所以趁震盪時不妨收集環球股票基金建倉。
比如佔今年以來榜首的天達環球增長基金,主要透過全球具增長潛力的上市公司股票,以達致長線資本增值。上述基金在2007、2008和2009年表現分別為11.88%、-44.25%及26.8%。該基金的資產百分比為99.35% 股票、0.43%其他及0.21%現金。而基金平均市盈率和標準差為12.54倍及22.14%。
天達環球增長基金的地區分佈為65.59%北美、13.16%已發展歐洲大陸、6.56%已發展亞洲、5.63%英國、3.59%日本、2.93%新興亞洲、1.5%中東及1.05%大洋洲。該基金的資產行業比重為19.44%工業用品、15.44%金融服務、15.15%消費服務、12.73%消費用品、9.64%電腦硬件、8.48%能源、8.31%健康護理、5.85%商業服務、3.47%電腦軟件及1.5%傳媒。至於基金三大資產比重股票為1.99% Bank of America Corp、1.98% Nitto Denko Corp及1.97% AmerisourceBergen Corp。
經濟復甦吸引資金流入
雖然2月份美元呈現偏升值情形,但亞洲貨幣仍相對強勁,而原材料價格也再度變成仰角上升,然而據EPFR資料,隨全球股市持續反彈,全球股票基金的資金今年以來總流入為27.4億美元。
就基本面而言,市場預期今年經濟增長將由政府政策延續與新興市場內需雙頭拉動,呈現溫和復甦,因此要掌握已發展國家與新興經濟體國家的景氣回升動能,環球股票基金是不二的佳選。
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