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司馬敬
7月踏入第3周，由於上周尾市美股突然暴跌261點或2.5%，道指退至10,097，萬關受考驗，成為今天假後重開的亞太股市表現受關注。美股大跌的背景是接連累升7%，在7月消費情緒跌至11個月新低，再加上美銀、花旗、通用等上季業績倒退再引起對經濟放緩的憂慮而引發調整，因此，投資者對美股急跌會以借勢調整看待，隨美市大幅低開難避免，但相信不會引發恐慌拋售。港股上周尾市已調整「迎接」美股跌市，今天二萬點大關將受考驗，在資金回流等基本因素向好、內地股市醞釀見底反彈下，今早大市急跌反而是低吸內銀、內需、原材料及港地產藍籌股等優質股的機會，大市調整後的上望目標仍看21,000以上水平。
農行(1288)上周五全日在招股價之上，以3.27元報升2.18%完場，成交104億元，孖展大額認購獲利盤被消化，貨源亦落入強者手，今將遇上急跌市，3.2元招股價的承托力自然續受關注。農行副行長潘功勝披露今年盈利增長預計高於招股書公布的30%增長，有助增強基金及基礎投資者信心。若非遇上大市氛圍低迷，農行早已躍登龍門。
南灣高價熱賣 地產藍籌有景
上周提及內地資金流港方興未艾，鴨脷洲豪宅盤南灣推售的92伙在一天內已售罄，以平均每伙約4,000萬元計，即時套現38億元，套用新地賣樓大員雷霆的語言，南灣幾句鐘即沽清92伙平均逾4,000萬元單位，已是世界紀錄。這個樓盤由新地、嘉里及百利保合作發展，整個項目由原先工業用途改為補地價發展住宅，歷時近15年，老記同發展商計過數，整個項目估計獲利百億元，足見港地產股盈利豐厚。南灣高價熱賣，新地固然直接受益，而南灣效應也對豪宅市道帶來刺激作用，擁有優質未賣樓盤及土儲的藍籌地產股如長實（0001）、信置（0083）、恒基（0012），盈利前景當可看高一線。面對豪宅市場再狂溯，官家加快賣地增加供應已迫在眉睫。
香港十大工程之一的高鐵工程已啟動，中國建築(3311)旗下聯營公司已奪得廣深港高速鐵路823A合約——大江埔至謝屋村隧道。工程總合約額約為15.02億元，該公司應佔合約額約為4.51億港元，約58個月完成。高鐵工程再加上不少大型房地產項目受益於市道復甦而加快進行，鋼鐵需求十分龐大，作為鋼鐵經銷商的萬順昌(1001)可謂食正條水，在此 基礎上，未來三至五年都會好景。萬順昌現價0.83元PE只不過4.4倍，PB只有0.638倍，即現價折讓4成，息率達6.5厘，預測PE低於3倍，故現水平的萬順昌頗具收集價值，只是此股交投疏落，投資者要有耐性，一旦基金進場，上1元關話都冇咁易。
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