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■戴相龍(中)表示，社保致力提高回報率至高於通賬7個百分點。旁為金管局總裁陳德霖(左)及香港中華總商會會長蔡冠深(右)。 本報記者劉國權 攝
——戴相龍透露擬在港設分支並擴大投資
全國社會保障基金理事會理事長戴相龍出席中華總商會「香港高峰論壇」時表示，社保未來計劃擴大在港投資，並會考慮在港開設分支機構，反映本港仍為內地企業「走出去」的主要平台。 ■本報記者 李培瑛
戴相龍在會上指出，社保基金的投資組合之20%資產可以投資於海外，現時基金的投資組合僅有約7%資產投資於海外，未來仍有約13%空間可以拓展海外投資。不過他強調，社保不會一下子把投資增至佔20%，將會以循序漸進方式提高比例。
擬有序提高海外投資
據社保公布，截至去年底，社保基金總資產約7,766.2億元（人民幣，下同），以此計算，社保尚有1,009.6億元可以投資海外。
現時社保基金資產總值達7,000億元，過去10年投資回報率10%，扣除2.3%通脹後，淨回報率為7.7%。戴相龍表示，未來仍然堅持長期投資、價值投資、責任投資的投資理念，致力提高回報率至高於通脹7個百分點。他又表示，今年是社保基金設立10周年，日後仍要逐步擴大規模，冀至2015年時，基金資產總值超逾1.5萬億元。
增私募股權投資比例
他指出，現時社保基金的投資組合，約45%投放於存款、債券等固定收益資產類，約30%投放於股票，餘下不足三成為未上市公司等私募股權(private equity)，未來會逐步提高海外私募股權的投資比例。他指出，提高私募股權的投資比例，主要由於股票市場較為波動，分散投資有助分散風險，中小型企業一類具增長潛力的企業為主要投資對象。他補充，社保基金的私募股權投資不一定要求擁有控股地位，或者派員加入董事會。
內地經歷改革開放30年，每年經濟增長平均高於10%，他表示，未來20年內地經濟仍會以較快速度增長，特別是中西部有較大發展空間，未來幾年相信仍能保持7%至8%的速度增長，其後有可能放緩至6%，惟仍然屬於全球增長的高速。
去年內地吸引外商投資逾1萬億美元，目前已超逾2.5萬億美元，港商屬於最早期投資於內地的一群，他建議，港商、外商可到內地小城鎮，發掘投資地產、基建的機會。對於內地經濟前景，他指，內地將會進入新一輪轉軌，整體經濟結構重點由出口轉至消費，稱得上為新一輪的改革開放。
社保基金主要負責管理由國有企業減持股份所劃入的資金及股權資產，以及中央財政撥入的資金等，因此基金持有大量A、H股股份，最近較為人熟悉是本月16日在港掛牌的農業銀行(1288)，按A+H股尚未行使超額配股權計，社保基金持有3.46%A股以及0.41%H股，合計達3.87%。
消費掀內地經濟調整
證監會日前發表的最新年度的基金管理活動調查結果顯示亦指出，愈來愈多內地相關金融機構來港開展業務。按照參與調查的內地相關公司所呈報數據，其資產管理及基金顧問業務總值在09年達1,547億港元，增長70.1%。
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