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據理力爭 鎖定目標價格


http://paper.wenweipo.com   [2010-08-06]     我要評論
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 ■重慶機電董事長與英國友人互贈禮品

 謝華駿告訴記者,此項海外併購,既有堅定大膽「走出去」的勇敢氣魄,又不乏冷靜判斷的理性精神。面對陌生的海外環境和巨大的東西文化差異,選準一家經驗豐富且實力雄厚的專業中介機構是成功的關鍵。

 2009年5-7月,重慶機電以招標的方式聘請了四家世界有名的、在併購方面業績卓著的中介機構,擔任其併購項目資產估值、財務盡職調查、商業盡職調查、營運調查、稅務調查、法律盡職調查與中英文的法律文件起草、參加現場談判等全套法律服務。綜合中介機構的調查意見,重慶機電對PTG公司的情況有了更深入的了解,並認真篩選了PTG對重慶機電未來發展最具價值的6家子公司作為收購目標。

 在併購談判中,最核心最敏感的問題就是收購目標和收購價格。2009年7月下旬,謝華駿董事長因腿骨折卻坐著輪椅、拄著拐棍帶領重慶機電談判小組再次赴英國進行了為期一周的商務談判。

謝華駿說,那次談判,雙方在收購目標、合同協議收購價、履約保證金及賠償的約定、股權轉讓的完成、對方出售PTG的承諾等方面達成了共識。在收購價格區間上,雙方爭論最為激烈,互不相讓,僵持不下。PTG出售該項目的最初報價為3600萬英鎊,中介機構對其所做的財務盡職調查報告評估價格為2700萬英鎊。

 針對這一情況,重慶機電談判小組制定了詳細的談判策略,對談判中有可能出現的問題逐一進行了分析。經過多番唇槍舌劍之後,重慶機電最後鎖定目標公司收購區間為2000萬-2200萬英鎊。

 隨後的三個月內,英國PTG公司的談判小組又兩次飛臨重慶,就PTG公司提出的關鍵性問題再次討論並達成共識——包括收購目標、收購價格、賬目交割機制的建立、交割日的債務結算等方面。

 「這幾次談判,為日後最終的收購談判打下了堅實的基礎。」謝華駿稱。

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