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梁亨
人民幣炒升值持續升溫，帶動亞洲貨幣也紛紛錄得不同程度的升幅，而受惠於熱錢湧入，亞洲股市表現也頗為出色。有亞股基金經理表示，亞洲經濟受惠於內需需求龐大，因此表現也持續優於歐美等發達市場，加上有股匯雙漲的誘因，導致相關基金的上升潛力值得繼續看高一線。
隨著美聯儲局啟動第二輪量化寬鬆政策，由於亞洲整體經濟面佳，熱錢湧入亞洲資本市場力度加大，為了防範熱錢進入加劇通脹壓力，包括台灣、韓國、澳洲、印度、越南等亞洲國家或地區皆陸續調高基準利率，近日中國央行為抑制通脹，也調升銀行存款準備率。
而全球金融危機後的國際政治的新關係也正在形成，已發展經濟體在金融危機後，目前仍處在低迷的狀態中，反觀國家統計局公布的10月CPI，居民消費價格同比較去年上漲4.4%，創25個月來最大增幅，其中貢獻度較大的為食物類同比增加10.1%，貢獻約74%的CPI。
雖然食物類CPI上漲原因是包括國際原料價格上漲、自然災害、人為炒作等因素，但真正影響股市漲跌關鍵為內需消費和政策調控力度等。儘管近日人行加息讓區內大盤跌破所有短中期平均線，而在基本面看好下，加息反而有助整固後再上攻氣勢。
比如佔近三個月榜首的JF亞洲內需主題基金，主要是透過投資與亞洲內需經濟體系有關、但業務不包括日本的的公司股票，以提供長遠資本增值為目標。上述基金在2007、2008和2009年表現分別為26.27%、-55.89%及66.32%，其資產百分比為96.04%股票、4.27% 其他及-0.31%現金，而平均市盈率和標準差為16.64倍及33.48%。
JF亞洲內需主題基金的地區分佈為68.25%新興亞洲及31.75%已發展亞洲，其資產行業比重為27.74%消費用品、27.58%金融服務、27.03%工業用品、7.33%消費服務、4.46%商業服務、2.08%電訊、2.07%健康護理及1.71%公用。至於該基金的三大資產比重股票為4.49%平保、3.12%PT United Tractors及3.12%華潤水泥。
中國拉動內需帶來商機
目前人民幣兌美元升值已來到17年以來高點，而10月下旬公佈的「十二五」規劃，建議加快轉變發展方式、擴大內需、結構調整、加快城鎮化建設和促進區域發展，為內地未來五年發展的大方向定下基調。
未來國家五年發展規劃的亮點之一，是第一次把消費放在投資和出口之前，以體現立足國內市場拉動內需。而在新一輪加薪潮、城鎮化加速、人民幣升值帶動下，內地內需消費將成為新一波大商機，無疑也令亞洲內需基金投資的回報備受看好。
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